Мэтью ДиЛалло, 4 марта 2018 г

В следующем году соперничество между США и Россией может приобрести иной оттенок

Последние пару лет Россия доминировала в заголовках СМИ США. От вмешательства в выборы и до геополитического маневрирования Россия пытается отстаивать свое влияние на мировой арене. Страна смогла себе частично это позволить из-за того, что к ней стекаются все петродоллары. Россия, в конце концов, является ведущим мировым производителем нефти.

Однако ее нынешнее доминирование на нефтяном рынке (отчасти обусловленное решением Саудовской Аравии ограничить в прошлом году свою добычу ради роста цен на нефть) вот-вот столкнется с проблемой со стороны недружелюбного соперника, которого никто не ожидал еще несколько лет назад – Америки. По прогнозам Международного энергетического агентства (МЭА), США, как ожидается, обойдут Россию в качестве крупнейшего в мире производителя нефти в течение следующего года.

Россия медленно восстанавливает свое былое советское нефтяное господство

В настоящее время Россия производит чуть менее 11 миллионов баррелей нефти в день (BPD), что составляет около 11% мирового предложения и чуть больше, чем предлагает Саудовская Аравия. Это самый высокий уровень страны за последние 30 лет. Несмотря на то, что Россия присоединилась к возглавляемой саудитами коалиции ОПЕК и попридержала свое производство, в прошлом году этот уровень продолжал держаться.

Высокий постсоветский рост производства нефти является заметным улучшением для страны, которая пережила его резкий спад после краха коммунизма, поскольку в конце 1990-х годов она производила менее 6 миллионов BPD.

Подпитывали недавний рост в России инвестиции, вложиенные в увеличение добычи в Арктическом регионе. В прошлом году добыча нефти из Ямало-Ненецкого района в северной части центрального региона страны выросла на 13,4% благодаря росту добычи на нескольких новых разрабатываемых в последние годы береговых нефтяных месторождениях.

Например, Россия недавно ввела в строй Восточно-Мессояхское месторождение, которое является самым северным наземным месторождением в стране, стоимость разработки которого достигает от 15 до 18 млрд. долл. США. Это один из нескольких арктических нефтяных проектов России, благодаря которому началось использование огромных запасов нефти, расположенных под поверхностью этого ледяного региона.

Выскочки, которых никто не заметил

Но пока Россия несколько десятилетий медленно восстанавливала нефтедобычу, рост производства в Америки показал ошеломляющие показатели.

После того, как в начале 1970-х годов добыча нефти в США достигла отметки в 10 миллионов BPD, она неуклонно снижалась по мере истощения использованных месторождений, опустившись ниже 6 миллионов баррелей в день и оставаясь на этой отметке вплоть до 2012 года.

Однако за последние пять лет, благодаря американской изобретательности в сочетании технологий гидравлического разрыва пласта с горизонтальным бурением, страна освоила выпуск новой продукции. Этот шаг привел к тому, что в прошлом году производство нефти в стране превысило 10 миллионов BPD, а к концу этого года достигнет отметки в 11 миллионов BPD. Этот прогноз позволяет МЭА полагать, что США в будущем году обойдут Россию в качестве крупнейшего производителя нефти.

Что удивительно в этом процессе возрождения нефтедобычи в стране, так это то, что в нем не лидировали крупные нефтяные гиганты, такие как ExxonMobil и Chevron, поскольку оба сосредоточили свое внимание на поиске возможностей в других регионах мира, в том числе и в самой России.

Например, Chevron является крупным инвестором в Каспийском трубопроводном консорциуме, который занимается проектом расширения трубопровода — строительством, ценой в 5,4 миллиарда долларов США, стартовавшим еще в 2011 году. ExxonMobil также стремилась к тому, чтобы Россия обеспечивала ей рост, в том числе предоставляя партнерство в области морской разведки на 500 миллиардов долларов США в 2012 году.

Пока эти крупные нефтяные гиганты рыскали по всей планете в поисках нефти, доморощенные выскочки, в том числе компании Continental Resources и EOG Resources, начали разрабатывать колоссальные залежи сланца в стране.

Continental Resources, например, получили большую часть кредита за вскрытие месторождения Баккен-Шейл в Северной Дакоте. В 2004 году компания завершила первую коммерчески успешную скважину в штате, используя комбинацию горизонтального бурения и гидравлического разрыва пласта, а несколько лет спустя завершила первую скважину в прилегающей зоне Три Форкс, что способствовало открытию многомиллиардной нефтяной сокровищницы в этом штате.

Тем временем EOG Resources, которая отделилась от Enron в 1999 году, помогла в 2008 году вскрыть сланцевые залежи Eagle Ford в южном Техасе. В настоящее время компания является крупнейшим производителем в этом регионе и рассчитывает в ближайшие годы добыть 3,2 миллиарда баррелей нефти и газа.

Знания, полученные нефтяной индустрией в результате разблокировки этих месторождений, стали применяться в других регионах, в том числе в Пермском бассейне, который, по некоторым оценкам, является самым большим неиспользованным нефтяным месторождением в мире, что даст стране достаточно топлива для поддержания растущего производства. (Пермский бассейн — осадочный бассейн, в основном содержащийся в западной части штата Техас и юго-восточной части штата Нью-Мексико, простирается с юга от Лаббока, к югу от Мидленда и Одессы, простираясь на запад в юго-восточную часть Нью-Мексико — прим. перев.).

Нефтяное возрождение Америки может представлять большой интерес также и для инвесторов

Еще совсем недавно казалось невероятным, что Америка станет нефтедобывающей энергетической державой. Все только начинается в этот идеальный момент времени, поскольку дает стране преимущество над Россией в ключевой глобальной битве.

У нефтяного Ренессанса Америки также есть потенциал, чтобы обогатить инвесторов в американские нефтяные запасы, учитывая фонтанирующую скважину потока наличности, которую эти компании ожидают получить в этом году, когда цены на нефть растут.

Continental Resources, например, полагает, что в этом году сможет получить свыше 900 миллионов долларов США, в то время как EOG Resources потенциально рассчитывает на более 1,5 миллиарда долларов США. Эти огромные сдвиги в нефтяном раскладе сейчас кажутся идеальным моментом для того, чтобы рассмотреть возможность покупки нефтяных акций, ориентированных на добычу в США.

Мэтью ДиЛалло не имеет ни одной из вышеупомянутых акций. Motley Fool не имеет ни в одной из вышеупомянутых акций.