Регистрация / Вход
мобильная версия
ВОЙНА и МИР

 Сюжет дня

НАТО передала ответ по гарантиям послу России в Брюсселе, сообщили в МИД
США передали России ответ на предложения по безопасности, заявили СМИ
ПАСЕ подтвердила полномочия российской делегации
Проверка «фактов» в отношении американской деятельности в ООН
Главная страница » Аналитика » Просмотр
Версия для печати
Что даст россиянам рекордно низкая ключевая ставка
13.12.19 20:55 Экономика

Наталья Ильина

В уходящем году значительно подешевели основные банковские продукты: потребкредиты — на 2,3 п.п., до 13,7%, вклады — на 1,1 п.п., до 4,9%, ипотека — на 0,4 п.п., до 9,4%, говорится в статистике на сайте ЦБ. Это связано со снижением Банком России ключевой ставки, в пятый раз за год такое решение было принято 13 декабря — показатель уменьшили до 6,25%. Он закрепился на уровне ниже значения "докризисного" 2014 года. Банки хоть и ожидали сокращения ключевой в декабре, но не закладывали новую цифру в свои тарифы — они сосредоточились на новогодних предложениях, сообщили "Известиям" в крупнейших финорганизациях.

В пятый раз

Очередное снижение ключевой ставки связано с замедлением инфляции, которое происходит быстрее запланированного, сказано в релизе совета директоров ЦБ по итогам заседания. В регуляторе ожидают, что по итогам 2019-го рост цен будет в диапазоне 2,9–3,2%, но уже в следующем году он вернется к целевому интервалу 3,5–4%. Инфляция уменьшается в связи с сокращением стоимости товаров, замедлением роста цен в странах — торговых партнерах и со снижением инфляционных ожиданий россиян, считают в регуляторе.

По итогам 2019-го прирост ВВП приблизится к верхней границе прогнозного диапазона ЦБ — 0,8–1,3%, ожидают в Банке России. Там пояснили: во второй половине года в стране повысились инвестиционная активность и темпы оборота розничной торговли, а также выросли капитальные расходы бюджета — в связи с реализацией нацпроектов. Они продолжат вносить существенный вклад в экономический рост и в ближайшие годы, а в 2020-м увеличение ВВП составит уже 2–3%, ожидают в Центробанке.

Хотя инфляция снижается быстрее ожидаемого, риск ускорения роста цен несет инвестирование средств из Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП, опасаются в регуляторе. В связи с этим совет директоров ЦБ пообещал, что "будет оценивать" возможность дальнейшего снижения ключевой ставки.

Годовые итоги

За прошедший год ставка снизилась на 1,5 п.п. — еще в июне она составляла 7,75%. В прошлый раз, в октябре, ЦБ уменьшил показатель сразу на 0,5 п.п — до 6,5%. Ниже, чем сейчас, ставка была только в феврале 2014 года — еще до воссоединения Крыма с Россией, последовавших санкций, девальвации курса рубля и экономического кризиса.

Вслед за ключевой ставкой за последний год значительно снизились проценты по кредитам и депозитам, следует из статистики на сайте регулятора. Средневзвешенная ставка по потребкредитам сроком до одного года упала на 2,3 п.п., с почти 16% в январе до 13,7% в октябре (последний отчетный период). Выгода от открытия вкладов сроком на один год уменьшилась не такими быстрыми темпами — всего на 1,1 п.п., с 6% в январе до 4,9% в октябре 2019 года. Еще медленнее дешевеет ипотека: средневзвешенная ставка по жилищным кредитам в январе составляла 9,88%, а в октябре она снизилась лишь до 9,4%.

Обычно финансовые организации либо закладывают в свои продукты предстоящее снижение ключевой ставки, либо принимают такое решение сразу после сигналов ЦБ. В банках из топ-40 "Известиям" рассказали, что последний раз снижали ставки в ноябре 2019-го, а в декабре кредитные организации были сосредоточены на предновогодних акциях по основным продуктам.

Например, Совкомбанк в ноябре предложил открыть вклад "Зимний праздник с Халвой" на 6 или 12 месяцев со ставкой 6,3%, Россельхозбанк в декабре запустил акцию "Новогодняя", по которой можно взять потребкредит от 7,5%, а Ак Барс Банк ввел скидки по ипотеке по программе "Зимняя сказка" с предложением по жилищному кредиту от 7,99% для всех заемщиков. В ОТП Банке сообщили, что в конце ноября временно снижали ставки по POS-кредитам в связи с "черной пятницей".

Акции будут действовать до нового года, а в I квартале 2020-го возможно дальнейшее снижение тарифов по основным продуктам вслед за смягчением кредитно-денежной политики Банка России, отметили в финансовых организациях.

Инфляционная угроза

Основной причиной уменьшения ключевой ставки в течение 2019 года была низкая инфляция, отмечали в ЦБ. Прогноз Банка России по росту цен на конец 2019 года также постепенно сжимался с максимальных 4,7% в июне до нынешних минимальных 2,9%. Однако министр экономического развития Максим Орешкин 12 декабря заявил, что в следующем году ожидает этот показатель на значительно более низком уровне — 2,5%. По его мнению, экономическая ситуация в первом полугодии 2020-го "потеряна" из-за недостаточно решительной денежно-кредитной политики.

Инфляция в первом полугодии 2020 года действительно может замедлиться до 2,5%, а по итогам всего следующего года оказаться в диапазоне 2,5–3%, что гораздо ниже целевого уровня ЦБ в 4%, считает главный экономист Сбербанка Антон Струченевский. По его словам, в этих условиях Банку России было бы логично продолжить снижать ключевую ставку.

— Нынешний уровень в 6,5% находится внутри нейтрального диапазона (6–7%), монетарная политика регулятора не влечет за собой ни ускорения, ни замедления инфляции — то есть снижать ключевую ставку сейчас нет необходимости, — поспорил главный экономист Газпромбанка Сергей Коныгин.

Однако, по его ожиданиям, регулятор пересмотрит нейтральный диапазон до 5–6% в 2020 году, что позволит ему действовать более решительно, доведя уровень ключевой до 5,5% в III квартале 2020-го.

Процентные ставки по кредитам уже находятся на достаточно низком уровне, так как рынок закладывает в свои прогнозы снижение показателя ЦБ до уровня 5,5–5,75% в следующем году, отметил директор казначейства банка "Санкт-Петербург" Ринат Кутуев. Он ожидает, что в связи с этим кредитная активность начнет восстанавливаться в начале I квартала 2020 года.

Если курс рубля и внешние условия будут стабильны, не нарушится — хоть и медленный — рост мировой экономики, не подскочат цены на нефть, против России не введут новые санкции, а слабый внутренний спрос сохранится, есть риск, что инфляция в России может устойчиво закрепиться ниже целевых 4%, ожидает главный экономист Совкомбанка Кирилл Соколов. По мнению аналитика банка Хоум Кредит Станислава Дужинского, в следующем году есть и проинфляционные риски, которые прежде всего связаны с курсом рубля на фоне политической неопределенности в США в преддверии выборов.

 

Giotoo16.12.19 11:30
"Рекордно низкая ключевая ставка в России"...
На самом деле рекордно высокая среди первой десятки стран - ведущих экономик мира...

1. Китай - Народный банк Китая (PBOC) текущая ставка 4.35%
2. США - Федеральная резервная система (FED) текущая ставка 1.75%
3. Индия - Резервный банк Индии (RBI) текущая ставка 5.15%
4. Япония - Банк Японии (BOJ) текущая ставка -0.10%
5. Германия - Европейский центральный банк (ECB) текущая ставка 0.00%
6. Россия - Центральный банк Российской Федерации (CBR) текущая ставка 6.25%
7. Индонезия - Банк Индонезии (BI) текущая ставка 5.00%
8. Бразилия - Центральный банк Бразилии (BCB) текущая ставка 4,5%
9. Франция - Европейский центральный банк (ECB) текущая ставка 0.00%
10. Британия - Банк Англии (BOE) текущая ставка 0.75%

Можно верить... что российские экономисты регулирующие деятельность ЦБ... знают что-то, что не знают другие экономисты ведущих экономик мира...
На самом деле это не так... они используют "рекомендацию МВФ" - устаревший метод из 90-х годов...
Основным показателем (таргетом) выступает уровень инфляции... и чтобы её сдерживать... кредитно-денежное предложение делается искусственно очень дорогим... (инфляция сдерживается банальным отсутствием денег у бизнеса и населения)...
Метод борьбы с инфляцией крайне примитивный: "Это как больного человека с температурой... не кормить... пока температура не спадет... вместо жаропонижающего лекарства"...
У других ведущих стран... при более низкой ключевой ставке - более низкая инфляция при более высокой деловой и покупательной активности населения... и методы контроля инфляции более совершенные...

При этом высокая ключевая ставка при стабильно работающей экономике... работает, как драйвер инфляции... то есть в любой кредит государственному предприятию, бизнесу или населению включен "процент за использование денег ЦБ - 6,25%"...
Кредит нужно возвращать с процентами... и это автоматически оказывает давление на рост цен - инфляцию...

То есть в параметры инфляции в России... свою долю вносит и высокая ключевая ставка...

Даже незначительное снижение ключевой ставки... вызвало снижение стоимости кредитов бизнесу и населению...
Но все равно... кредиты недопустимо дорогие...
Согласно данным статьи... "потребкредиты — до 13,7%"... из них "маржа ЦБ" - 6,25%... "маржа Банка - посредника" - 7,45%...
"ипотека — до 9,4%"... из них "маржа ЦБ" - 6,25%... "маржа Банка - посредника" - 3,15%... (большую часть выплат процентов по ипотеке получит ЦБ)

Получается что доходность ЦБ великолепная... и будь ЦБ частной структурой это было бы отличным, прекрасным бизнесом со стабильным доходом в 6,25%...
Но ЦБ не частный бизнес, это эмиссионный центр... любая доп.эмиссия национальной валюты это экономически "маржа ЦБ" (за вычетом расходов на изготовление валюты)...

Поэтому изъятие дополнительных 6,25% у населения и бизнеса при кредитовании... бессмысленно... так как ЦБ эти деньги при изъятии может банально утилизировать при сжатии денежной базы... или они будут незаметны на фоне расширения денежной базы (эмиссии ЦБ)...
(а для бизнеса и населения доп. кредитная нагрузка критична и напрямую влияет на рентабельность и покупательную способность)...

Вывод: Совершенствование механизмов контроля инфляции (исключения объемно-денежных рычагов)... дает возможность расширить денежную массу... снизить ключевую ставку до нуля... и выступает дополнительным (одним их главных) факторов оживления экономики...
delta16.12.19 15:53
> Giotoo

1) Можно верить... что российские экономисты регулирующие деятельность ЦБ... знают что-то, что не знают другие экономисты ведущих экономик мира...

2) На самом деле это не так... они используют "рекомендацию МВФ" - устаревший метод из 90-х годов...

3)Метод борьбы с инфляцией крайне примитивный: "Это как больного человека с температурой... не кормить... пока температура не спадет... вместо жаропонижающего лекарства"...
по п. 1 Это Вы так скромно про себя намекнули?
по п.2 К чему скрывать порывы души? Пишите прямо - Набиуллина агент ФРС. Мы поймём. Вас.
по п.3 - самое забавное! Вы намекаете, что нулевые и отрицательные ставки, практикуемые Западом, это жаропонижаюшее лекарство? А по мне, так это грелка, прикладываемая к остывающему телу.))
Giotoo18.12.19 17:31
> delta
> Giotoo

1) Можно верить... что российские экономисты регулирующие деятельность ЦБ... знают что-то, что не знают другие экономисты ведущих экономик мира...

2) На самом деле это не так... они используют "рекомендацию МВФ" - устаревший метод из 90-х годов...

3)Метод борьбы с инфляцией крайне примитивный: "Это как больного человека с температурой... не кормить... пока температура не спадет... вместо жаропонижающего лекарства"...
по п. 1 Это Вы так скромно про себя намекнули?
по п.2 К чему скрывать порывы души? Пишите прямо - Набиуллина агент ФРС. Мы поймём. Вас.
по п.3 - самое забавное! Вы намекаете, что нулевые и отрицательные ставки, практикуемые Западом, это жаропонижаюшее лекарство? А по мне, так это грелка, прикладываемая к остывающему телу.))

Это Вы так скромно про себя намекнули?
Нет конечно... наверное Вы пытались меня просто оскорбить... да... скорее всего...

по п.2 К чему скрывать порывы души? Пишите прямо - Набиуллина агент ФРС. Мы поймём. Вас.
В моем комментарии... я ни разу не упомянул ФРС...

по п.3 - самое забавное! Вы намекаете, что нулевые и отрицательные ставки, практикуемые Западом, это жаропонижаюшее лекарство? А по мне, так это грелка, прикладываемая к остывающему телу.))
Ответьте на один вопрос (сами себе)... если бы в экономиках других стран были "потребкредиты — от 13,7%, ипотека — от 9,4%" (как в России)... не было бы ли "тело уже мертво"?... точнее в глубокой рецессии...???

_STRANNIK18.12.19 18:00
Возвращаясь к заголовку новости. Точку в конце надо бы заменить на знак вопроса... Россияне очень растяжимая категория. Вася Пупкин из сибирской глубинки и условный "Абрамович" - равноправно входят в эту категорию...
А пока есть прозрачные намеки Орешкина , что инфляция слишком низкая... Сетевой ритейл уже дружно отреагировал. Предновогодними ценами...
English
Архив
Форум

 Наши публикациивсе статьи rss

» Памяти Фывы
» С Новым Годом!
» Меняющееся лицо российской методики ведения контрпартизанской войны
» О книге проф. К.Куигли ТРАГЕДИЯ И НАДЕЖДА
» На смерть открытого общества
» Последние дни свободы человечества
» С Днем Победы!
» «Темные пятна» биографии Председателя ЦБ РФ
» Последний искренний сталинист

 Новостивсе статьи rss

» Россия примет меры, если Запад проигнорирует ее требования, заявил Лавров
» Контактная группа по Донбассу не смогла договориться, заявили в ДНР
» Турчак заявил, что РФ должна поставить ЛНР и ДНР отдельные виды вооружений
» НАТО передала ответ по гарантиям послу России в Брюсселе, сообщили в МИД
» США выдали визу космонавту Чубу
» Антонов заявил, что Госдеп поставил вопрос о его отъезде
» США передали России ответ на предложения по безопасности, заявили СМИ
» Минск высказал претензии по отчету о расследовании инцидента с самолетом Ryanair

 Репортаживсе статьи rss

» "Она прямо под нами!" Как российская подлодка напугала британский фрегат
» Организаторы хаоса в Казахстане: что осталось за кадром в «деле Аблязова»
» Москва избавила Америку от русских хакеров
» О чем говорили на Гайдаровском форуме
» В Турции начали опасаться казахстанского сценария
» Тимур Иванов рассказал, что возводят 30 тысяч военных строителей
» "Росгеология": Вклад геологии в экономику РФ за 5 лет - 150 трлн рублей
» Не "Северным потоком" единым. Что еще с размахом строит Россия

 Комментариивсе статьи rss

» «НАТО – это рак. Пока метастазы только распространяются»
» Проверка «фактов» в отношении американской деятельности в ООН
» The New York Times (США): как нам отступиться от Украины
» Зачем России союз с Ираном?
» Известный американский историк предрек гражданскую войну в США в 2025 году
» Анкара привержена англосаксам и подрывает усилия Москвы — российский тюрколог
» Между Алжиром и Марокко назревает война?
» Дочь чемпиона мира по шахматам Михаила Таля о том, почему Запад борется с Россией

 Аналитикавсе статьи rss

» WSJ: Является ли Германия надёжным союзником США? Найн!
» "Нас ждут большие потери". ВМС США столкнулись с неожиданной проблемой
» The National Interest (США): Америке нужен новый подход к России
» Долговая петля затягивается: 2022 год готов принести череду государственных дефолтов
» Чем Иран будет соблазнять Россию
» Кто и как протестует в Казахстане? Контекст и социальные противоречия
» Скупают всё: китайцы разогнали цены на продовольствие
» МИР ЧЕРЕЗ ТРИДЦАТЬ ЛЕТ ПОСЛЕ СССР
 
мобильная версия Сайт основан Натальей Лаваль в 2006 году © 2006-2022 Inca Group "War and Peace"