Регистрация / Вход
мобильная версия
ВОЙНА и МИР

 Сюжет дня

В России началось трехдневное голосование на выборах в Госдуму
Путин обратился к россиянам в преддверии выборов в Госдуму
Строительство "Северного потока — 2" завершено
Россия и Белоруссия договорились о единой макроэкономической политике
Главная страница » Новости » Просмотр
Версия для печати
Китай избавляется от госбумаг США
26.08.15 10:51 Экономика
11 августа Китай начал девальвацию своей национальной валюты, а в последующие три дня юань упал примерно на 4% по отношению к доллару. При этом, после стабилизации юаня, Китай начал активно работать на валютном рынке, но уже не через фиксированный курс.

Это означает, что если раньше Китай сокращал резервы в рамках политики обменного курса, то после 11 августа он уже начал прямо вмешиваться на рынок Forex.

Особенно заметно это вмешательство проявилось после 19 августа, когда были опубликованы "минутки" ФРС. В тот же день началась коррекция, которая продолжается до сих пор. При этом массовое использование валютных резервов необходимо для защиты собственной валюты тем или иным путем.

Но интересно совсем не это. Индекс S&P 500 и динамика казначейских облигаций США очень похожи: если растет индекс, то растет доходность, и наоборот. И эта тенденция практически не менялась в течение 30 лет. Но неожиданно оказалось, что после 19 августа корреляция была нарушена.

Почему это произошло?

Все очень просто: Китаю, в рамках девальвации юаня, необходимо было избавляться от международных резервов. Иными словами, Китай за две недели продал просто феноменальный объем казначейских облигаций.

Насколько феноменальный? Ответ на этот вопрос дали аналитики SocGen.

Поскольку Народный банк Китая сократил обязательную норму резервирования на 50 базисных пунктов для всех банков, а также снизил требования к лизинговым компаниям на 300 базисных пунктов и сельским банкам на 50 базисных пунктов, то общая сумма ликвидности в системе увеличится примерно на 700 млрд юаней, или на $106 млрд. Изменения вступят в силу 6 сентября.

При этом ЦБ Китая мог продать валютных резервов на большую сумму в связи с изменение валютного режима 11 августа.

То есть за последние две недели Китай продал облигации США на $106 млрд в результате изменения валютного режима. И еще неизвестно, насколько больше может оказаться эта сумма в реальности.

Цифры могут шокировать, если вспомнить недавнее сообщение о том, что Китай продал с начала 2015 г. казначейских облигаций еще на $107 млрд. Все вместе - это, получается, просто эпическая распродажа, но самое удивительное – это темпы. Всего за 2 недели Пекин продал столько американских бумаг, сколько продал с начала 2015 г.

Об этом событии должны сейчас писать все мировые средства массовой информации, а аналитики и экономисты должны бить тревогу, но, кажется, эти цифры упорно не хотят замечать.

Но еще более важный вопрос в том, могут ли быть сохранены такие темпы продаж?

С оперативной точки зрения международные резервы Китая на две трети состоят из относительно ликвидных активов. На конец июня 2015 г. объем бумаг Казначейства США на балансе Народного банка Китая оценивается в $1,271 трлн, но казначейские векселя и ноты оцениваются только в $3,1 млрд.

Валюта, согласно данным МВФ, разделена следующим образом: две трети – доллары США, одна пятая – евро и по 5% британских фунтов и японской иены. Учитывая динамику евро и иены относительно юаня в этом году, не исключено, что Китай не будет ограничиваться продажей только долларовых активов.

Валютные резервы Китая по-прежнему составляют 134% от рекомендуемого уровня. То есть еще около $900 млрд может быть использовано для валютных интервенций без сильного влияния на внешнюю позицию Китая.

Если нынешние темпы оттока ликвидности сохранятся, а Китай будет продавать примерно по $100 млрд из резервов за две недели, то его "запасов" хватит примерно на 18 недель интервенций.

О том, что произойдет, после того как Китай ликвидирует все возможные резервы в виде активов Казначейства США, можно только догадываться, также как о том, может ли кто-то еще присоединиться к Пекину.

Также неясна позиция ФРС. Пока регулятор просто сидит и смотрит, как крупнейший держатель казначейских облигаций США ликвидирует свои позиции. Но реакция должна быть обязательно, и совершенно неясно, какой она будет, а также как она повлияет на рынки.
 

Эльвир26.08.15 11:08
У ФРС высокое здание, не начнут выпрыгивать ?
veldinc`26.08.15 11:24
Ага, с криками, что за китайцами и русскими пойдут все остальные в БРИКС...
kotik26.08.15 14:30
Деньги из акций выводят, и часть выводят в казначейки, поэтому и расхождение в графиках. По суте отправной точкой стала девальвация юаня, ждем саудитов, они то же собирались свою валюту отпустить.
Ковыль26.08.15 14:41
> papavs
А за какую валюту продали? Кому продали? С какой маржой "+/-" продали? Сами себе за юани? Или за йены?
За грывню, естественно. В то время как катаклизмы сотрясают фондовые рынки всяких китаев и америк, грывня лежит как вкопанная, фундаментально и молчаливо, будто надгробный камень на могиле Карла Маркса, потому что дохлая. В то время как американский доляр взлетает как ошпаренный петух из кастрюли кипятка развивающихся экономик, его дружно пытается лечить от ожёгов корзина валют экономик неразвивающихся стран согласно ямайским соглашениям, грывня взирает молча на всё это действо оловянными глазами, потому что дохлая. Если б вы знали, или хотя бы догадывались, что валюта вовсе не цель, а всего лишь средство обмена, у вас бы грывня не была дохлая. Конечной целью является контроль над процессами создания материальных ценностей. Но вам этого понять не дано, посему вы уничтожаете процесс производства как таковой, и у вас грывня от того отлилась в граните, потому что дохлая. А руководство Китая обменяло часть долговых расписок американских негров на акции собственных предприятий, выигрывая контроль над процессом материального производства. Китайцы бежать никуда не собираются, в отличие от хохлуинцев с дохлой грывней. Слава Буратине!

GAF26.08.15 18:57

Мне - "спецу" в финансах только во время получки попались цифры на глаза о росте ВВП с 2008 по 2014 годы в процентах: Китай – 79; США – 7; Европа – (-0,4). В цифрах не усматривается крах Китая. На деле, имеем обеспеченный реальным производством рост реальной денежной массы, которая идет на западные финансовые рынки. Прироста реальных денег давно уже не хватает для поддержания финансовых пузырей и рефинансирования стремительно растущих долгов. Всё и вся в долгах. Скупая подешевевшие акции своих производств, Китай наказывает западных спекулянтов, пытавшихся воздействовать на его геополитику финансовыми "штучками".

papavs26.08.15 22:57
Ковыль еще пропущено один штрих. И это инвестиции Китая в страны которыми он интересуеся как своими сырьевыми придатками. Тобишь денег у китайцев ни на силу сибири, ни на уввеличения оборота с рф не предвидится. Кому нужны в мире их тугрики. Вам? А куда вы их девать будете? Китай такими темпами в попандопуло превратиться с его - бери все, я себе ещё нарисую. Китай могут расшатать до нового теньаньменя, или как там их площа называется. Гривна никогда не притендовала ни мировую валюту, мы реалисты. Это в рф влажные мечтания по этому поводу. Система не идеальна, но она работает. А то что в нас отмирает то производство которое не имеет перспектив то тут и у тех же китайцев оборудование сегодняшнего дня, а у нас с вами семидесятых-восьмидесятых годов. Толку с того что есть оборудования для произвадства дисковых телефонов или товаром того века, а кому они нужны в 21веке. И еще по тем же китайцам. Если они действительно обменяли свои акции на бумаги фрс то теперь продвижение своих товаров на мировом рынке это будет сугубо китайская проблема, так как американцы не буду иметь интереса в получении прибыли самими китайцами. Они тогда купят за теже деньги акции индийских производителе и для них ничего не поменяется, а китайцам прийдется считать каждую юаню и торговаться с ними вам прийдется еще геморойние. Удачи
Ковыль26.08.15 23:13

2papavs, UA....................26.08.15 22:57

Вы будете смеяться, но я рад Вас видеть. Почему-то? Возможно, потому что я некорректно написал предыдущий текст. Он действительно некорректный, потому что ни Вы, ни я к глобальным процессам отношения не имеем. Но это было сделано для более личностного восприятия, что ли, но обычно, я таких текстов избегаю. Приношу извинения. Так вот. Руководство Китая бумаг ФРС не покупало. Да и нет таких бумаг. Да никто и не продаст, даже если бы были. Руководство Китая потратило часть американских денег на выкуп акций собственных предприятий. Это не лучший вариант с точки зрения государственных затрат, но это не худший вариант с точки зрения поддержки китайского фондового рынка. А что касается рынка вообще и экономики вообще, то рынок США и КНР, экономика США и КНР, это одно и то же, то есть это одно целое. Давно. Никто уже не сможет вычленить китайские заводы из, например Эппл, никогда. Разрубить можно. Но это же как сиамские близнецы, одна кровеносная система, одна нервная система, и т.п., разрубить - получить два трупа. А насчёт украины не обижайтесь, это моя личная боль.

papavs26.08.15 23:40
Ковыль тут снова двоякое положение. Никто не продает курицу которая несет золотые яйца. Значит тот кто продавал акции китайских предприятий считает, что бумаги сша более ценны нежели производство китая. Выходит идет сброс реального производства так как непонятно чем закончатся дрязги между китаем и сша. Но тот кто вытянул из акций деньги врядли проиграл. А вот китайцам не до смеху. Им или заканчивать переходный период от капкоммунизма к полной часной собственности, как требуют сша. Или делать что-о другое. У Рф это "что-то" был заменено на крым и донбасс, а у китайцев что будет пока не понятно. Хотя какие то уже разборки в политбюро идут.
Alanv26.08.15 23:51

"Им или заканчивать переходный период от капкоммунизма к полной часной собственности, как требуют сша. Или делать что-о другое. У Рф это "что-то" был заменено на крым и донбасс,"

Не вижу НИ МАЛЕЙШЕЙ СВЯЗИ между переходом к эффективной экономике и "Крымом и Донбассом". Если вы про санкции, то они как раз, наконец, начали сдвигать наш неповоротливый аппарат в сторону домашнего производства технологически важных вещей. 25 лет до этого всё шло со страшным скрипом, потому как проще было купить.

Ковыль27.08.15 00:17

А при чём тут Крым и Донбасс? Если людей убивают - люди убегают. По-моему, это нормальная реакция психически здоровых людей. А что они должны были делать, по-вашему? Рвать на себе рубашки навстречу пулям безмозглых убийц? Вы соображаете, чего требуете от живых людей? Но это другая тема. Будет повод, можем поговорить и об этом.

О биржах. Вам приходилось когда-нибудь торговать на биржах? Если нет, то это трудно понять. Теоретически почувствовать дыхание биржевой торговли невозможно, так же, как невозможно нюхать розы в противогазе. Это надо прожить хотя бы один раз. Фишка биржевых спекуляций заключается вовсе не в участии в реальном производстве. Фишка биржевых спекуляций заключается в перепродаже акций. Не имеет значения, что там реально происходит с экономикой, рост, крах, по-барабану. Важно уловить направление бегства бараньего стада. Это кстати, не так просто, находясь внутри. Это снаружи видно, а внутри не видно. Если повезло угадать направление бегства стада, то можно срубить нехило бабла. Однако, поведение стада не связано с экономикой фундаментально, а подчиняется стадному инстинкту. Возможно, мои речи не очень и понятны, но к сожалению, по-другому у меня не получается. Поведение стада, биржевого в данном случае стада, не имеет никакого отношения к коммунизмам, капитализмам, фундаментализмам, и вполне описывается законами "стадного инстинкта". Право собственности в данном случае является далёкой абстракцией, поскольку неважно частная собственность или не частная, право собственности всегда осуществляется в личном порядке, пусть даже от лица общественности, но всегда лично кем-то конкретным. Вопрос между Китаем и США ровно такой же, как между США и всеми остальными. Высший истеблишмент США претендует на роль глобальной господствующей и направляющей силы. Остальные сопротивляются. Так было во все времена. Не в том смысле, что США всегда были, а в том смысле, что всегда любая сила всегда пытается стать выше остальных. Наверное, это нормально. Но я точно про это не знаю, и ничего не стану утверждать наверняка.

shtirliz27.08.15 00:36
Значит, в сентябре ждать полномасштабных боевых действий.
Фыва28.08.15 15:45
Статья закрыта. Обсуждение можно продолжить в форуме здесь: /ru/phorum/view/2210/
English
Архив
Форум

 Наши публикациивсе статьи rss

» Памяти Фывы
» 6 фактов о глобальном потеплении, о которых умалчивают
» С Днем Победы!
» «Темные пятна» биографии Председателя ЦБ РФ
» Последний искренний сталинист
» C 8 Марта, драгоценные женщины!
» С днем защитника Отечества!
» Фонды правят миром
» Ответ на главный вопрос жизни, вселенной и всего такого. Или 42.

 Новостивсе статьи rss

» NYT: Франция отменила совместное с США празднование юбилея морской битвы
» Экипаж "Шэньчжоу-12" вернулся на Землю с китайской космической станции
» Evraz начал строительство завода по выпуску ванадия
» Россия и Казахстан подписали договор о модернизации Байконура
» «Использовали и выкинули»: глава «Альянса врачей» обвинила ФБК в предательстве
» НМ ДНР ответила на обстрел со стороны украинского нацбата «Донбасс»
» В России началось трехдневное голосование на выборах в Госдуму
» В 65-ти городах по всему миру появятся транспортные центры для летающих такси

 Репортаживсе статьи rss

» США создали военный блок против Китая, унизив Францию
» В Европе начинается нефтяной переворот
» Японский министр по делам одиночества поделился секретами
» Как коммерческие подрядчики США обогатились после терактов 11 сентября
» Россия и Белоруссия договорились о единой макроэкономической политике
» «На ворованные у государства миллиарды»: Леонид Волков создал в Америке клон ФБК вместе с беглым банкиром
» Завершились самые масштабные в истории Армейские международные игры
» Обзор Левантийского региона: предложение «талибов» Турции; долгожданная весть от США для Ирака; вызов королю Иордании; и мн. др. за июль-август 2021

 Комментариивсе статьи rss

» Феномен RT в Германии: почему немцы отворачиваются от собственных СМИ
» Один из пунктов новой финансовой стратегии покончит с розничным бизнесом банков
» CNBC (США): Россия усиливает свое военное влияние в Африке, бросая вызов доминированию США и Франции
» И это свобода? Кто и зачем проводит эксперименты на детях
» Индия рассчитывает на помощь России в борьбе с талибами
» Как Китай и США собираются налаживать двустороннее сотрудничество
» 9/11. Двадцать лет спустя
» Турцию качнуло к нормализации: Эрдоган стал «миротворцем» от Ливии до Армении

 Аналитикавсе статьи rss

» Что ищет Катар в России
» Оборотная сторона военного переворота в Гвинее
» Откуда уйдут американцы после Афганистана?
» Теракты в Кабуле: ищи кому выгодно
» Полвека спустя: извлечены ли уроки?
» Европа запуталась: теперь ей придется больше платить России
» Россия, Индия и Китай готовятся войти в Афганистан
» Парад китайских дефолтов: корпорациям КНР пробил час расплаты за «бесплатные» деньги
 
мобильная версия Сайт основан Натальей Лаваль в 2006 году © 2006-2021 Inca Group "War and Peace"