Регистрация / Вход
мобильная версия
ВОЙНА и МИР

 Сюжет дня

Россия впервые подала межгосударственную жалобу в ЕСПЧ
С Байконура запустили модуль "Наука" к МКС
Новый российский истребитель получил название Checkmate
Главная страница » Новости » Просмотр
Версия для печати
"Денежная волна" наносит вред развивающимся рынкам
06.10.15 16:15 Экономика
Когда западные страны преодолевали финансовый кризис в 2009 г., они надеялись, что развивающиеся экономики в Азии и Латинской Америке смогут поддерживать глобальный рост. Вместо этого развивающиеся страны оказались в сильной зависимости от того, что происходит на Западе.

Как только центральные банки Европы и Америки снизили процентную ставку и начали количественное смягчение, инвесторы и банки направили по всему миру гигантскую денежную волну, ожидая ее возвращения после повышения ставки Федерального резерва США.

До тех пор пока получающий рынок остается финансово открытым и достаточно глубоким (что можно сказать о многих развивающихся странах), эти деньги довольно безразличны к показателям экономик, куда они пришли, говорится в последнем докладе МВФ.

Бразилия, Индонезия, Таиланд и Турция видят мультипликационный эффект в акциях, облигациях и банковских потоках. Индия на контрасте видит его главным образом на фондовом рынке. Но за пределами Восточной Европы монетарный "толчок" в развитом мире обычно ударяет развивающиеся экономики одной большой волной.

Согласно отчету МВФ о финансовой стабильности, который был опубликован в начале прошлой неделе, компании используют этот инвестиционный приток для увеличения долга на более благоприятных условиях. Корпоративный долг в развивающихся странах вырос в пять раз за последнее десятилетие и сегодня составляет $18 трлн, или более 70% ВВП, отмечает британский журнал The Economist.

К сожалению, за последние пять лет все эти компании стали менее прибыльными, а значит, и менее платежеспособными. Несмотря на плюсы низкой доходности и возможность рефинансировать по более выгодным условиям, 40% компаний все еще должны выплачивать проценты, размер которых равен их половине доналоговой прибыли.

Получить кредит в иностранном банке (с новым регулированием) сегодня практически невозможно. Вместо этого компании выпускают облигации, при этом в иностранной валюте (что может затруднить выплату по долгам, если новый отток приведет к дополнительному ослаблению местной валюты); большинство этих компаний - чаще всего нефтегазодобывающие и строительные фирмы - уже сегодня находятся в сложном финансовом положении.

МВФ боится, что если инвестиции в некоторых развивающихся экономиках оказались там из-за определенных условий в богатых странах, то они могут быть быстро выведены оттуда, когда эти условия изменятся. Бизнес, имеющий значительную долговую нагрузку и не очень хорошие перспективы, может легко обанкротиться. Если это произойдет в больших масштабах, то проблема может распространиться на банки и дальше.

Инвесторы нервничают последние несколько месяцев. Согласно данным Института международных финансов в III квартале 2015 г. инвесторы продали активов в развивающихся странах на сумму в $40 млрд. Это худший квартальный отток с 2008 г.

МВФ рекомендует правительствам внимательнее следить за внутренними финансовыми потоками и при необходимости вводить контроль над движением капитала (возможно, этот совет прозвучал слишком поздно).

При этом трудно спрогнозировать, сколько компаний могут столкнуться с проблемами. Нынешний уровень корпоративной задолженности не является критическим, хотя и таит в себе опасность.

Производные контракты могут предложить определенную защиту компаниям, сталкивающимся с риском валютных скачков или изменением процентной ставки. Но в них трудно разобраться, чтобы определить, кто защищен и насколько.
 

Ogary06.10.15 17:08
Сегодня становится очевидным насколько дальновидным было решение о досрочной выплате внешних государствнных долгов России, не помню в каком году...
Пелагея06.10.15 18:16
Фанни-мани (funny money) только лишь способствуют появлению или сохранению нерентабельных или ненужных предприятий, и ничего более.
Аяврик07.10.15 08:54
2 Ogary, RU

-- Сегодня становится очевидным насколько дальновидным было решение о досрочной выплате внешних государствнных долгов России...

...и формирование резервов в валюте "наиболее вероятного противника" (а не в рублях и юанях)
English
Архив
Форум

 Наши публикациивсе статьи rss

» Памяти Фывы
» 6 фактов о глобальном потеплении, о которых умалчивают
» С Днем Победы!
» «Темные пятна» биографии Председателя ЦБ РФ
» Последний искренний сталинист
» C 8 Марта, драгоценные женщины!
» С днем защитника Отечества!
» Фонды правят миром
» Ответ на главный вопрос жизни, вселенной и всего такого. Или 42.

 Новостивсе статьи rss

» Минобороны рассекретило документы о Киевской оборонительной операции
» США нанесли авиаудары в Афганистане для поддержки сил безопасности
» Ракету-носитель сверхлегкого класса разработают в России к 2030 году
» «Билайн» обучил нейросеть оптимизировать движение автобусов
» Путин анонсировал предложения по вовлечению Японии в экономику Курил
» Правительство выделит более 100 млрд рублей на оздоровление Дона
» «Если нейросеть научится создавать и атмосферу, значит на этой планете мы уже лишние»
» Пять из шести британских эсминцев не могут выйти в поход из-за технических проблем

 Репортаживсе статьи rss

» "Газпром" ответил на вопрос о транзите газа через Украину после 2024 года
» Глава МИД Монголии: Россия - вечный сосед, которого мы уважаем
» Дмитрий Шугаев: доля авиационных заказов в портфеле ФСВТС превышает 50%
» Главный разработчик российских чипов обвинил власти в смене правил игры и подрыве доверия отрасли
» Наводнения в Европе: Меркель потрясена масштабами разрушений и числом жертв
» Сильное небо: чего ожидать от МАКС-2021
» "Алмаз-Антей" представит охотник за дронами и оборудование для аэропортов
» Мишустин назвал лидеров по выводу капитала из России

 Комментариивсе статьи rss

» Почему Уолл-стрит боится цифрового доллара: Bloomberg
» О китайцах никто не узнает: Пекин пожертвует ради этого миллиардами
» Станет ли Олимпиада в Токио первыми Играми с участием генетических мутантов?
» Китай хитростью и деньгами захватывает ключевые порты мира
» Business Insider (Германия): военные учения в самом напряженном регионе Европы едва ли пойдут США на пользу
» «Миссия Дашака»: американские инвестбанки и фармкорпорации сорвали куш на Covid-19
» Россия создала интригу, анонсировав показ «принципиально нового» военного самолета
» Чего власти Украины не понимают про Донбасс

 Аналитикавсе статьи rss

» Как готовится война за Тайвань
» Американцы готовят Авакова для новой игры
» Стратегическое значение российской военной базы в Судане
» Новая «Большая игра» вокруг Афганистана
» Пекин на хвосте у НАТО: достанутся ли Китаю богатства недр Афганистана?
» Тайные каналы влияния Англии в Турции
» Сможет ли ПД-14 спихнуть американский движок с крыла МС-21?
» Путин прочертил для Запада новую красную линию
 
мобильная версия Сайт основан Натальей Лаваль в 2006 году © 2006-2020 Inca Group "War and Peace"