За две недели, прошедшие с момента последнего заседания совета директоров Банка России, на котором было принято решение оставить ключевую ставку на прежнем уровне — 6%, ситуация в экономике существенно изменилась в сторону резкого ухудшения, констатировала глава ЦБ Эльвира Набиуллина на внеочередной пресс-конференции 3 апреля. В прогнозе дальнейшего ее развития ЦБ пока исходит из базового сценария, при котором уже со второй половины года экономика будет возвращаться к обычному режиму, однако в данный момент она испытывает двойной шок — как со стороны предложения, так и со стороны спроса.

Беспрецедентный шок предложения — такой формулировкой Набиуллина охарактеризовала начавшееся сворачивание экономической деятельности в стране в связи со вступившими в силу карантинными мерами:

На данный момент, по словам главы ЦБ, этой ситуации важнее дать качественную, а не количественную оценку, хотя, обмолвилась она, по опыту других стран можно судить, что месяц карантина может обойтись для экономики в 1,5−2% годового ВВП. Совокупный негативный эффект будет зависеть от длительности мер по предотвращению распространения коронавируса.

Картину на стороне спроса в экономике Эльвира Набиуллина тоже назвала шоковой, поскольку внезапное прекращение работы для многих обернется снижением доходов, а дополнительным негативным фактором становится ухудшение финансового положения предприятий. В том случае, если бы экономику потряс только шок предложения, пояснила глава ЦБ, за ним мог бы последовать быстрый подъем, однако шок спроса может существенно увеличить время выхода из сложившейся ситуации. Тем не менее пока ЦБ рассчитывает, что негативные эффекты, скорее всего, будут сконцентрированы во втором квартале.

Как следовало из выступления Набиуллиной, с похожими проблемами сейчас сталкивается вся мировая экономика. В частности, она отметила, что постепенное возвращение Китая на мировые рынки пока не способно компенсировать выпадающий спрос в других экономиках. В целом во втором квартале ожидается существенное снижение глобального ВВП. От ситуации в мировой экономике, в частности от выравнивания спроса и предложения на нефтяном рынке, будет зависеть и скорость выхода из шокового состояния экономики России.

Похожей точки зрения придерживаются независимые аналитики.

Новые макроэкономические прогнозы ЦБ намерен представить к следующему своему заседанию по ключевой ставке, намеченному на 24 апреля. Вероятно, к этой же дате пакет мер по поддержке экономики будет существенно расширен, хотя пока, подчеркнула Набиуллина, ЦБ считает правильным действовать адресно и концентрировать поддержку на тех, кто реально пострадал. Одной из таких мер должен стать закон о кредитных каникулах, который даст возможность получать отсрочку по кредитным платежам на шесть месяцев в случае, если доход заемщика за последний месяц снизился более чем на 30% в сравнении со среднемесячными доходами за 2019 год. Методику их расчета в ближайшее время определит правительство РФ.

На данный момент, по словам Эльвиры Набиуллиной, банки уже получили от граждан около 27 тысяч заявлений об изменении условий кредитного договора в связи со снижением дохода, возникшим в результате распространения коронавируса. На 1 апреля половина из них уже была рассмотрена, было удовлетворено 2 100 заявлений. Еще порядка 16 тысяч обращений по реструктуризации долга поступило в десять крупнейших банков от предприятий малого и среднего бизнеса, почти все из рассмотренных заявок были удовлетворены. Если суммировать оперативные данные крупнейших российских банков, то объем задолженности или кредитного портфеля, по которым приняты решения о реструктуризации — в основном это перенос оплаты процентов, — можно предварительно оценить в 200 млрд рублей, в работе — заявки по кредитным требованиям на 560 млрд рублей, добавила Набиуллина.

Определенную ноту оптимизма в текущую ситуацию вносит то, что российские банки, по словам председателя ЦБ, подошли к нынешнему периоду в хорошем состоянии с точки зрения как накопленного капитала, так и ликвидности, хотя, скорее всего, в этом году их ждет сокращение прибыли, в том числе в связи с реструктуризацией кредитов. Рассчитывать же на то, что в этом году рост кредитования продолжится, банкам все сложнее. По оценке "Эксперт РА", ухудшение макроэкономической ситуации в стране непременно затронет малый и средний бизнес, что отразится и на активности банков в этом сегменте кредитования, а преодолеть последствия внешних шоков без помощи государства малому и среднему бизнесу будет сложно. Существует "угроза заражения" и для ипотечного кредитования: как полагает агентство, в 2020 году ипотечный сегмент с высокой вероятностью покажет снижение не менее чем на 10% из-за роста ставок и падения реальных доходов населения.

Последняя проблема вновь может стать главной для российской экономики, после того как в прошлом году доходы показали микроскопический рост. Но конкретный ответ на самый главный вопрос, который беспокоит все большее количество россиян, — как долго в режиме самоизоляции смогут просуществовать те, у кого нет личных сбережений, — на пресс-конференции главы ЦБ так и не прозвучал. Как показал недавний опрос, проведенный по заказу компании "Росгосстрах Жизнь" и банка "Открытие", более 60% россиян не имеют никаких сбережений, и эта оценка, дала понять Эльвира Набиуллина, недалека от истины. По ее словам, статистика по поводу того, какая доля граждан России имеет накопления, отсутствует, но если исходить из данных опросов, то "приблизительно так и есть". Что делать тем, у кого их нет, из выступления Набиуллиной понятнее не стало.

"Ситуация у всех разная и с доходами, и с возможностями, универсальных рецептов быть не может. Основное — это то, что не надо поддаваться каким-то эмоциональным импульсам, настроениям, нужно очень взвешенно подходить к принятию решений по потреблению, по использованию сбережений. Мы и правительство принимаем меры, чтобы помочь гражданам пройти этот период более спокойно", — лишь заверила глава ЦБ.

Не планирует регулятор пока и рекомендовать банкам ввести всеобщую отсрочку платежей по кредитам хотя бы на период карантина. Не дала Набиуллина и развернутого видения ситуации с безработицей, отметив лишь, что некоторый ее прирост возможен, но это зависит от ограничительных мер. Последние же, как следует из выступления Владимира Путина 2 апреля, будут устанавливаться субъектами федерации.

Тем временем данные независимых исследований демонстрируют, что ситуация с доходами и занятостью россиян в условиях продленного до конца апреля карантина может действительно стать критической.

В частности, Аналитический центр НАФИ отмечает, что еще в начале марта большинство работающих граждан оптимистично смотрели на сохранение зарплаты и трудоустройства: 39% считали, что потеря работы практически невозможна, 49% — что потеря работы возможна, но маловероятна, и только 6% допускали, что могут лишиться работы в ближайшие полгода. Но ситуация на рынке труда меняется на глазах, и данные последнего опроса показали, что в случае потери основного источника дохода 42% россиян смогут оплачивать все необходимые расходы — без займов у близких и оформления кредитов — в течение лишь одного месяца. В среднем при потере работы накоплений россиян хватит на 63 дня, хотя в столицах накоплений при потере работы в среднем хватит на 83 дня.

По ее мнению, сегодняшний кризис вынудит значительную часть граждан обратиться за кредитами и это особенно касается уязвимых категорий населения.

Впечатляющую — с большим знаком "минус" — оценку "эффекта карантина" для российской экономики дает Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), основанный первым вице-премьером правительства России Андреем Белоусовым. Проведя расчёт влияния режима самоизоляции на генерацию добавленной стоимости, изменение потребности в работниках и объём налоговых поступлений, эксперты центра оценили прямой мгновенный эффект от карантина почти в 20% ВВП России, или почти в 18 трлн рублей в ценах 2018 года.

Напрямую затронутыми (потенциально невостребованными) этим режимом оказываются не менее 15 млн работников, а снижение налогов оценивается в 4 трлн рублей. Наиболее уязвимыми отраслями оказываются оптовая и розничная торговля, где потенциально риски касаются 4,2 млн человек. По данным компании "Эвотор", работающей в сегменте услуг для бизнеса, из-за эпидемии коронавируса по всей России приостановили работу 37% торговых точек, а в Москве, где ограничения ввели раньше, не работают уже 73% торговых точек. Больше всего пострадали магазины одежды, цветов и электроники, а также фитнес-центры и гостиницы; почти каждое второе кафе и каждый второй ресторан закрыты, остальные работают на доставку. Согласно оценке ЦМАКП, в сегменте гостиниц и общепита "эффект карантина" может затронуть 1,4 млн человек, еще 1,5 млн человек под угрозой в сфере транспортировки и хранения продукции, почти 1,3 млн сотрудников — в строительном комплексе.

Николай Проценко