Регистрация / Вход
текстовая версия
ВОЙНА и МИР

 Сюжет дня

Парламент ФРГ принял законопроект об обновленной газовой директиве ЕС
Главная страница » Комментарии » Просмотр
Версия для печати
Как ФРС планирует сжечь США вместе с «лишними долларами»
28.08.17 12:12 Экономика
Несколько дней назад в американской прессе появились сообщения о планах Федеральной резервной системы (ФРС) изъять из оборота часть долларовой массы. Что это означает и чем грозит, мы и попробуем разобраться. Но сначала небольшая историческая справка.

После кризиса 2008 года американскую экономику вытягивали из рецессии с помощью так называемых программ "количественного смягчения" (Quantity Easing). Или, попросту говоря, массированного вливания ничем не обеспеченных (кроме "честного слова Госказначейства США") долларов.

За девять лет влили в поддержание фондовых рынков свыше 3,5 триллиона долларов. Это обеспечивало достаточно стабильный "бычий" (восходящий) тренд, поэтому большинство игроков на американских фондовых рынках играло на повышение. Но к этому мы вернёмся чуть ниже.

Пока же, по замыслу членов Комитета по открытым рынкам, долларовая ликвидность, которая обильно выливалась на рынки последние девять лет, двигая вверх индексы акций и долговой рынок, будет изыматься из системы и де-факто уничтожаться. На первом этапе планируется "уничтожать" по 10 миллиардов долларов в месяц, после чего этот объем будет увеличен до 50 миллиардов. За такое решение высказалось большинство членов Комитета.

Как отмечают американские чиновники, "избыток легко доступных долларов послужил причиной масштабных спекуляций и формирования рыночных пузырей" (не может быть!).

С целью изъятия "лишних" долларов Минфин США планирует выпустить с октября по декабрь долговые облигации на сумму свыше 500 миллиардов долларов. Госдолг США при этом, разумеется, вырастет на соответствующую сумму (если это, конечно, одобрит Конгресс).

Каковы же будут последствия подобных действий ФРС и Минфина США?

1. Помните, ещё в прошлом году Трамп заявлял, что Китай намеренно обесценивает свою валюту и из-за этого китайские товары выигрывают конкуренцию и вытесняют в том числе американские товары, которые при таких условиях оказываются слишком дорогими. И Трамп призывал США вступить в гонку девальваций и точно так же обесценивать доллар. Ну так вот – этого не будет.

Доллар станет ещё дороже, а значит, и произведённые в США товары станут ещё дороже. А это значит, что бегство производителей из Соединённых Штатов продолжится (вот только несколько дней назад General Electrics заявили, что переносят свой нью-йоркский завод в Китай).

2. Прекращение потока свеженапечатанных долларов приведёт к прекращению "бычьего" ралли на фондовых биржах, которое поддерживалось не реальным улучшением состояния американской экономики ("какой такой улючшение, слюшай, да"?), а только этими денежными вливаниями.

Львиная доля игроков на фондовых рынках, игравших на повышение, пользуется заёмными средствами (margin debt). И рост рейтингов типа DJI или S&P-500 обеспечивается только ростом этих самых маржинальных долгов. Что наглядно продемонстрировано на соответствующем графике 1.

1-fbfgbfbfg

График №1

Эти спекулятивные игроки на заёмные средства могут существовать, только пока продолжается бычье ралли (что позволяет им платить проценты по долгу за счёт роста стоимости акций). Если, а вернее "когда", бычий (восходящий) тренд сменится на медвежий (нисходящий), начнутся прописанные в условиях выдачи займов массовые маржин коллы (margin call), то есть требования заплатить по кредитам.

Это вынудит всех спекулянтов, играющих на заёмные средства, массово продавать акции, что приведёт к дальнейшему падению их стоимости. Сначала вылетят те, у кого условием margin call является падение стоимости акций на 5%, затем те, у кого на 10%, и так далее.

Собственно, именно так обрушивались фондовые рынки и в 2008 году, и в 2000-ом, и во времена Великой депрессии, и после падения знаменитой финансовой пирамиды Понци в 1919 году. Ничто не ново под Луной.

Как видно из графика 2, нынешний кризис будет характеризоваться невиданной в последние десятилетия степенью закредитованности игроков, а следовательно, и его глубина будет значительно сильнее.

2-dgffnfggjtjyj

График 2

Так что, если осенью будет принято именно это решение о "сжигании" долларов и дополнительном очередном поднятии учётной ставки, поздравляю: элиты США выбрали дефляционный сценарий реализации долгового кризиса (Alexwordу и Frizmorgenу привет!).

Этот сценарий:

а) окончательно похоронит американскую промышленность;

б) существенно увеличит стоимость как самого американского долга, так и его обслуживания.

P.S. Представьте себе, как наложится новый супертяжёлый экономический кризис на текущий раскол США на "либералов" и "конфедератов". Дайте волю своей фантазии – реальность будет гораздо жёстче.

Александр Роджерс,

специально для alternatio.org

 

USSR228.08.17 13:43
Ждём с нетерпением. А то всё пугают-пугают...
папа римский28.08.17 17:00
Когда уже Китай даст пинок богоизбранным спекулянтам.
Аяврик28.08.17 18:40
Чтоб персонально Вас потешить?!
;-)

Китаю богоизбранные спекулянты, папаша, лепшие друзья (гляньте, куда Ротшильды перебрались со своим меняльным бизнесом, под чье крылышки)
iz0928.08.17 19:20
Окончательно похоронить ничего нельзя, это опровергает диалектику.
Настасья28.08.17 19:43
Деньги - не универсальное сокровище, деньги выделены в процессе обмена, а уменьшение денежной массы происходит регулярно.

ДЕФЛЯ́ЦИЯ, уменьшение денежной массы в обращении путем изъятия части избыточных, по сравнению с потребностями денежного обращения, бумажных денег. Проводится в целях борьбы с инфляцией путем повышения налогов, учетной ставки банков, сокращения бюджетных расходов, стимулирования сокращения кредитов, роста сбережений и т. д.

Изъятие центральным банком денег из оборота происходит при продаже его активов хозяйствующим субъектам или возврате ему выданных ранее кредитов. При этом к нему возвращаются созданные им деньги, и таким образом, происходит уменьшение его задолженности перед партнерами по сделкам.

Таким образом, для современной экономики характерно регулярное поступление в хозяйственный оборот и изъятие из него денег в виде разменной монеты, банкнот и бессрочных депозитов центрального и коммерческих банков. Основой этого процесса служат кредитные операции, осуществляемые в связи с удовлетворением реальной потребности экономики в средствах обращения и платежа.

Alexey_KZ28.08.17 21:13
Какой смысл хоронить все, если они так сделают то Китай захватит беспорное лидерство. В 2008 он был еще не готов к такому повороту, сейчас же думаю многие только этого и ждут.
InfernoChild28.08.17 22:08
Что понимается под изъятием "долларовой массы"? Сжатие Денежной Базы или? Иначе выводы неопределенны
Scolar28.08.17 22:53
Возможно, наоборот, сделают гиперинфляцию, под разговоры об укреплении бакса
_STRANNIK28.08.17 23:11
Ну вот ужо теперь ... Непременно рухнет. И совершенно не важноЪ из-за инфляции или дефляции...

А у радостно скачащих по поводу, похоже даже не возникает мысли о последствиях обрушения...

Для них самих.

Главное - чтобы рухнул.

По поводу выводов автора -

"Этот сценарий:

а) окончательно похоронит американскую промышленность;

б) существенно увеличит стоимость как самого американского долга, так и его обслуживания."

Если под американской промышленность понимать географическое расположение оной -отчасти это верно . Что касаемо пункта б) - утверждение неверно категорически. Я подозреваю , автор и сам это понимает...Поэтому до аргументации не опускается.

Но какое это имеет значение?

Главное рухнет...Однозначно!

ИМХО.

Alexey_KZ29.08.17 10:25
> mesozoic_2


> папа римский


Когда уже Китай даст пинок богоизбранным спекулянтам.
При крахе мировой финансовой системы и мировой торговли кому нужен китайский импорт и треть миллиарда работающих на фабриках в китайских городах? Китай снесет. Не говоря уже об импорте продовольствия (в Японии - половина импортное, в Гонконге и Сингапуре - ВСЕ продовольствие импортное. Что будут есть самураи?).

+

Поэтому Китай и остальные юго-восточные тигры будут стоять до последнего за доллар - это условие их существования, и тем более условие развития их "дополнительного капитализма" (в конце 20-го века только СССР и США еще оставались странами, способными на самостоятельное существование, даже острова в Тихом океане сегодня полностью зависят от мировой торговли и помощи продуктами).

+

Во времена Великой депрессии в Латинской Америке умирали от голода селениями рабочие с оловянных шахт и крестьяне с плантаций кофе, их продукция оказалась не нудна, а еду им давали взамен их продукции. А сегодня… половина ВВП Германии это импорт и экспорт.

Думаю что при крахе США будет война кто с кем за какие колонии время покажет, но будут делить все что останется без присмотра. Заводы в Китае это производство оружия, рабочие - это армия и те кто будет работать на фабриках производить оружие. Так что план на переориентацию в Китае на внутреннее подребление очень подходит.
Аяврик29.08.17 13:25
2 Alexey_KZ, KZ

-- при крахе США будет война кто с кем за какие колонии время покажет, но будут делить все что останется без присмотра.

вон - чтоб далеко не ходить - УкРуина лежит и пахнет у всех на виду, уж лучше, казалось бы, колонии не сыскать, знай себе грабь и эксплуатируй - а никакой войны за неё, что-то, не наблюдается

все друг другу перебрасывают, как чемодан с просроченными баканализами без ручки....

...........

колонии нынче - штука обременительная и неподъемная для любой метрополии... на аутсорсинге легче (без раздутых штатов с их разбухшими непомерными социальными, материальными и культур-мультур запросами и пенсионным обеспечением), оптимизировав расходы и реструктурировав активы и по принципу "лучше меньше, да лучше"

в общем, ЕСЛИ и будет "война", то "нового типа" - не "метрополий за захват колонии", а "колоний за захват метрополий"

наоборот

"к кому бы присосаться" сейчас мысль свербит не у потенциальных "колонизаторов-цивилизаторов", а у потенциальных "полудетей-получертей"

у недоразвитых и отсталых свербеть будет "присосаться" и "сесть на шею" богатеньким буратинам .

:-/

Alexey_KZ29.08.17 19:59
> Аяврик


2 Alexey_KZ, KZ

-- при крахе США будет война кто с кем за какие колонии время покажет, но будут делить все что останется без присмотра.

вон - чтоб далеко не ходить - УкРуина лежит и пахнет у всех на виду, уж лучше, казалось бы, колонии не сыскать, знай себе грабь и эксплуатируй - а никакой войны за неё, что-то, не наблюдается

все друг другу перебрасывают, как чемодан с просроченными баканализами без ручки....

...........

колонии нынче - штука обременительная и неподъемная для любой метрополии... на аутсорсинге легче (без раздутых штатов с их разбухшими непомерными социальными, материальными и культур-мультур запросами и пенсионным обеспечением), оптимизировав расходы и реструктурировав активы и по принципу "лучше меньше, да лучше"

в общем, ЕСЛИ и будет "война", то "нового типа" - не "метрополий за захват колонии", а "колоний за захват метрополий"

наоборот

"к кому бы присосаться" сейчас мысль свербит не у потенциальных "колонизаторов-цивилизаторов", а у потенциальных "полудетей-получертей"

у недоразвитых и отсталых свербеть будет "присосаться" и "сесть на шею" богатеньким буратинам .

:-/

Почему не грабят Украину?
Да грабят ее и эксплуатируют как могут - кредиты, скупают все за копейки, у населения последнее забирают единстенное что осталось это наверное земля. Думаю многие были бы не прочь захватить всю Украину и добавить ее к своей территории, но любая страна агрессор это изгой. По чему Россия не отобьет Украину и не вернет ее к себе, да потому что время еще не пришло.
Время такое, все стоят из себя честных и милосердных людей - которые готовы помочь в любой ситуации. Но придет время и призовут в армию Германии из тех 390 тыс серийцев 200 тыс. и скажут вперед грабить Сирию Ирак а может и Саудовскую Аравию либо мы вас и ваши семьи в конс лагерь в печку и куда они денутся ?
English
Архив
Форум

 Наши публикациивсе статьи rss

» Памяти Фывы
» Что нужно знать о первичном размещении акций арабо-американской нефтяной компании (IPO Saudi Aramco)
» Почему мотор китайской экономики скоро заглохнет?
» Турция достигла рекордного уровня импорта СПГ за 1 полугодие 2019
» Авторитаризм в Великобритании: попытка Джонсона уничтожить демократию
» Каково же современное лицо армии США?
» Отчёт на 7-е июля 2019 года
» Объявление
» Обрушит ли автомобильный кризис в Китае глобальные финансовые рынки?

 Новостивсе статьи rss

» Источник сообщил о буксировке украинских судов из Керчи
» Более 200 тыс. человек протестовали в Праге против премьера Чехии
» С начала протестов в Боливии погибли не менее 23 человек
» В Белоруссии открылись участки для голосования на выборах в парламент
» Новый материал побил мировой рекорд эффективности превращения тепла в электричество
» "Росатом" создаст на Нововоронежской АЭС центр подготовки кадров для зарубежных станций
» Нацменьшинства на Украине защитят законом
» Передача Украине участвовавших в Керченском проливе кораблей приблизилась к финалу

 Репортаживсе статьи rss

» Распознавание лиц даже в мотошлеме: российская компания предоставляет государству алгоритм для слежки за людьми (Handelsblatt, Германия)
» Пришли на базу: российские военные занимают американские объекты в Сирии
» Путин подвел итоги работы саммита БРИКС
» Кто стоит за государственным переворотом в Боливии?
» 5 технологий ИИ, которые могут изменить бизнес в ближайшем будущем
» Израиль нанес новые удары по Газе. Ситуация здесь серьезно накалилась
» Крупнейшая торговая сделка может быть заключена в 2020 г. И в ней нет США
» Westinghouse не хочет дружить с Украиной дешево

 Комментариивсе статьи rss

» Коломойский пытается надуть Россию на 100 млрд долларов
» О самом коварном оружии России против "бархатных революций"
» НАТО - всего лишь тень
» Американский миллиардер: катастрофа неизбежна. Заденет ли она Россию
» Почему буксует торговля Германии с Россией?
» Почему так много врагов России умирают, падая с балконов?
» «Газпрому» не придется делить «Северный поток-2» на части
» Вацлав Клауc: «ЕС в его нынешнем виде – трагическая ошибка в истории Европы»

 Аналитикавсе статьи rss

» Экономика Китая замедляется, и проблемы более серьезные, чем на первый взгляд
» Россия защитит резервы от сильного доллара
» В России может быть введено госрегулирование валютного курса
» Что делать с отходами европейских АЭС? Вывозить в Россию?
» Еще одно оружие Турции против курдов - вода
» На Донбассе без перемен: Россия или фильтрационные лагеря
» СПГ меняет рынки сбыта в Азии
» Moodys предупредило о риске снижения кредитного рейтинга Великобритании
 
текстовая версия Сайт основан Натальей Лаваль в 2006 году © 2006-2019 Inca Group "War and Peace"