Регистрация / Вход
текстовая версия
ВОЙНА и МИР

 Сюжет дня

МИД Сирии: ВВС стран коалиции во главе с США причинили ущерб Сирии на миллиарды долларов
США прекращают программы по стабилизации обстановки в Сирии
Системы ПВО на базе Хмеймим уничтожили более 40 беспилотников за месяц
Сирийские курды провели в Дамаске второй раунд переговоров
Главная страница » Наши публикации » Просмотр
Версия для печати
США в смертельной спирали долговой ловушки
05.06.18 11:43 Экономика

Ф. Уильям Энгдаль является консультантом по стратегическим рискам и преподавателем, имеет докторскую степень Принстонского университета в области политики и является автором бестселлеров по нефти и геополитике, исключительно для онлайн-журнала "New Eastern Outlook".

Экономика США и ее финансовые структуры так и не оправились после великого финансового кризиса 2008 года, даже через десять лет. Малозамеченным остался тот факт, что Республиканский конгресс в прошлом году отказался от процесса обязательного сокращения бюджета или автоматического секвестра, за который было необходимо голосовать в слабой попытке обуздать резкий рост государственного долга США. Это стало всего лишь дополнительным фактором того, что скоро будет признано как классическая долговая ловушка. Не только над экономикой США, но и над всей мировой финансовой системой сейчас нависает угроза кризиса, который может означать конец долларовой системы, установленной после 1944 года.

Сначала некоторый базовый фон. Когда президент Никсон по совету Пола Волкера, а затем и Казначейства США 15 августа 1971 года объявил об одностороннем выходе из Бреттон-Вудской финансовой системы и замены ее плавающими котировками доллара [и других валют], вашингтонские экономисты и банкиры Уолл-стрит осознали, что уникальная роль доллара США в качестве ведущей резервной валюты, которую держали все центральные банки, валюты мировой товарной и другой торговли, особенно нефти, стала для них просто подарком с денежных небес.

До тех пор, пока миру нужны доллары США, Вашингтон может без проблем управлять правительственным бюджетным дефицитом. Иностранные центральные банки, особенно Банк Японии в 1980-х годах и, с начала этого века, Народный банк Китая, не имели иного выбора, кроме как реинвестировать свою прибавочную торговую долларовую прибыль од проценты в казначейские облигации с рейтингом AAA. Эта извращенная долларовая система позволила Вашингтону финансировать свои заокеанские войны (Афганистан или Ирак) на деньги других стран. Во времена администрации Джорджа Буша, когда каждый год бюджетный дефицит Вашингтона превышал один триллион долларов, вице-президент Дик Чейни цинично заметил: “Долг не имеет значения, Рейган доказал это”. В какой-то степени это так и было. Но теперь мы подбираемся опасно близко к тому “пункту”, когда долг действительно имеет значение.

Рост федерального долга

Как правило, в экономике США различают три основных подразделения долговых обязательств: федеральный долг Вашингтона, корпоративный долг и частный долг домашних хозяйств. До сего дня, во многом благодаря десятилетию исторически низких процентных ставок после крупнейшего финансового кризиса в истории (кризиса субстандартного ипотечного кредитования 2007-2008 годов, который стал глобальным системным кризисом после сентября 2008 года), все три сектора, не задумываясь о завтрашнем дне, безудержно заимствовали из-за почти нулевых процентных ставок ФРС и ее различных программ количественного смягчения. Но ничто, тем более настолько радикальное, не может продолжаться вечно.

С момента возникновения финансового кризиса в 2008 году федеральный долг США вырос более чем в два раза — с 10 триллионов долларов до более 21 триллиона долларов сегодня. К этому привела чрезвычайная политика ФРС, которая в течение всего финансового и банковского кризиса ежегодно скупала этот долг почти на 500 миллиардов долларов. Большая часть оставшегося долга была куплена Китаем, Японией и даже Россией и Саудовской Аравией. Дальнейшие уровни задолженности были ограничены предельными значениями расходов, установленными в двупартийном Законе о контроле за бюджетом 2011 года, который держал недавние дефициты частично под контролем.

Теперь условия будущего роста федерального долга и дефицита США предварительно запрограммированы на системный кризис в течение следующих нескольких лет.

Катастрофа "трампономики"

Экономика трамповского Закона о сокращении налогов, подписанного в декабре 2017 года, существенно сократила определенные налоги на торгово-промышленные корпорации с 35% до 21%, но не компенсировала это увеличением доходов в других местах. Прогноз заключается в том, что более дешевые налоги поощрят экономический рост. В существующих экономических условиях и общем бремени государственного и частного долга это миф. Вместо этого в течение следующих 10 лет это новое налоговое законодательство, предполагающее идеальные экономические условия, снизит ожидаемые доходы на общую сумму 1 триллион долларов. Если экономика войдет в серьезную рецессию, очень вероятно, что налоговые поступления понизятся, а дефицит разбухнет еще больше.

Новый трамповский акт снижения налогов лишь существенно увеличит размер дефицита годового бюджета США. Бюджетное управление Конгресса оценивает, что уже в течение финансового года 2019 годовой дефицит, который должен финансироваться за счет долга, достигнет 1 триллиона долларов. Кроме того Консультативный комитет по займам казначейства ожидает, что в 2018 финансовом году государственные долговые обязательства составят 955 миллиардов долларов США по сравнению с 519 миллиардами долларов в 2017-м. Затем в 2019 и 2020 годах дефицит превысит 1 триллион долларов. Через 10 лет к 2028 году, при умеренных экономических предположениях, размер федерального долга США возрастет с примерно 21 триллиона долларов сегодня до непогашенных 34 триллионов долларов, а дефицит в 2028 году превысит 1,5 триллиона долларов. Уже только в этом 2018 году с исторически низкими процентными ставками стоимость обслуживания общего федерального долга достигнет 500 миллиардов долларов.

Зомби-заемщики ... бомбы замедленного действия

Теперь, после почти десятилетия беспрецедентно низких процентных ставок, чтобы выручить Уолл-стрит и создать новую инфляцию активов в акциях, облигациях и в жилье, ФРС находится на ранней стадии того, что некоторые называют QT или количественным ужесточением. Процентные ставки растут и росли весь прошлый год, пока очень постепенно, поскольку ФРС осторожничает. Однако продолжает повышать ставки, и теперь они уже около 1,75% после того, как почти десять лет фактически были на нулевом уровне. Если бы их рост остановился прямо сейчас, это стало бы сигналом для паники на рынках: вдруг ФРС знает что-то гораздо худшее, чем говорит.

Поскольку еще никогда в своей истории Федеральный резерв не позволял себе подобного монетарного эксперимента с такими низкими ставками, последствия разворота на 180 градусов будут тоже беспрецедентными. В начале финансового кризиса 2008 года ставки ФРС составляли около 5%. Именно к ним стремится ФРС, чтобы вернуться к "норме". Однако с ростом процентных ставок низший кредитный сектор, так называемый неинвестиционный сорт или "мусорные облигации", стоит перед лицом дефолтов в стиле домино.

Moodys Credit Rating только что выпустило предупреждение, что, как только американские процентные ставки вырастут (а они вырастут), целых 22% американских корпораций, которые существуют благодаря заимствованиям по исторически низким ставкам не только в индустрии сланцевой нефти, но и в строительстве и коммунальных услугах, так называемые корпорации-"зомби", столкнутся с лавиной массовых дефолтов по своим долгам, если не произойдет своего рода чуда. Moodys пишет, что "низкие процентные ставки и аппетит инвесторов к доходности подтолкнули компании к выпуску кучи долговых облигаций, которые предлагают сравнительно низкие уровни защиты для инвесторов". В отчете Moodys приводятся некоторые тревожные цифры: с 2009 года уровень глобальных нефинансовых компаний с низким рейтингом вырос на 58%, это составляет 3,7 трлн долларов США в виде непогашенной задолженности, что является наивысшим уровнем за всю историю. Около 40% из них, или 2 триллиона долларов, имеют рейтинг B1 или ниже. С 2009 года корпоративный долг США вырос на 49%, достигнув рекордного уровня в 8,8 триллионов долларов. Большая часть этого долга используется для финансирования обратного выкупа компаниями собственных акций ради повышения их цены, что и является основной причиной беспрецедентного пузыря на фондовом рынке Уолл-стрит.

Целых 75% федеральных расходов экономически непродуктивны, включая военные расходы, обслуживание долга и социальное обеспечение. В отличие от Великой депрессии 1930-х годов, когда уровень федерального долга был почти нулевым, сегодня он составляет 105% ВВП и растет. В 1950-х годах расходы на национальную экономическую инфраструктуру, включая Управление ресурсами бассейна Теннесси, сеть плотин федерального строительства и другую инфраструктуру, привели к большому экономическому буму. Этого не сделают 1,5 триллиона долларов на программу дисфункционального многоцелевого реактивного истребителя F-35.

В этой нестабильной ситуации Вашингтон делает все возможное, чтобы вступить в противостояние с единственными странами, которые ему нужны, чтобы финансировать этот дефицит и покупать долг США — Китаем, Россией и даже Японией. Поскольку финансовые инвесторы требуют большего процента, чтобы вкладывать свой капитал в долг США, то эти более высокие ставки инициируют лавину дефолтов, о чем и предупредило Moodys. Это реальный фон для опасных внешнеполитических действий США за последний период. Никого в Вашингтоне это, похоже, не заботит, и это весьма тревожный факт.

 

 

 

Система Orphus: Если вы замeтили ошибку в тексте, выделите ее и нажмите Ctrl + Enter
ti-robot, RU05.06.18 15:13
Как то слабо для Энгдаля.
Целых 75% федеральных расходов экономически непродуктивны, включая военные расходы, обслуживание долга и социальное обеспечение.
Автор неправ, ВПК осваивает деньги с гигантской продуктивностью, банки потрошат пенсионные фонды и ставят рекорды, медкорпорации скоро будут менять золотые полы в офисах на бриллиантовые.
А чтобы им лучше жилось, администрация Трампа: существенно сократила определенные налоги на торгово-промышленные корпорации с 35% до 21%, но не компенсировала это увеличением доходов в других местах.
Так что приватизация прибыли, национализация убытков.
Ну а если кто то будет спрашивать, что происходит, то ему всегда ответит - это все русские хакеры в Южно-Китайском море.
mmihail, BG05.06.18 17:07
вопрос насколько велик радиус этой "смертельной" спирали
а то может последствий ждать через пару тысяч лет? )))
тогда им нечего беспокоится пока

novl2000, RU07.06.18 09:05
Бредит Эндгаль. Даже читать эту галиматью не стал.
Трамп - молодчага. Действует - правильно.
Вкратце:
1. снизить налоги, чтобы заработал бизнес
2. создать привлекательные условия вести бизнес под американской юрисдикцией
3. осуществить макимальное давление на всех конкурентов
4. кто не понял - ввести максимальные санкции, разорить, пустить по миру
5. пополнять бюджет штрафами особо успешным конкурентам
***
про госдолг. не советую обращать на него внимание. В существующей системе, "госдолг США" лучше бы назвать "сколько ограбили США". Ясно? Никто ничего и никогда не отдаст, и не собирался изначально. Понятно?
Если ваша страна, вкладывается в этот "госдолг" - она полностью экономически не самостоятельна. Чем больше вложилась, тем больше зависима. И не слушайте тех, кто говорит что завтра вы этот долг затребуете, и ымперия рухнет. Это мем. Вредный для вашего финансового благополучия. Это вот как хулиган заставил вас кирпич купить, и второй, и вообще чуть вам всю морду лица не покоцал. И вы вот значит думаете, что это у вас КАПИТАЛ, то есть вы надеетесь хулигану это назад продать, когда припрет.
Но деньги то вам хулиган не вернет, даже если вы накачаетесь и его сам побьете, он их банально пропил с друзьями. Вам светит только присоединится к грабежу следующих жертв, если накачались.
Alanv, RU08.06.18 02:15
> _STRANNIK

Alanv, RU
.....................
Уважаемый, Вы посмотрите на структуру этих кредитов... Там Государства-
кот наплакал... А насчет остального я пожалуй промолчу. Где и в чем сегодня эти кредиты...
- Основные кредиты брали очень большие корпорации. А они у нас - почти сплошь государственные.
- А причём тут вообще "где"? Важно, что нам бы пришлось их отдавать, а так - не придётся...
- В любом случае с точки зрения "награбили" (т.е. набрали возможно неотдаваемых долгов), мы это сделали НЕ МЕНЬШЕ, чем они.
novl2000, RU08.06.18 08:46
> Alanv

"В существующей системе, "госдолг США" лучше бы назвать "сколько ограбили США". Ясно? Никто ничего и никогда не отдаст, и не собирался изначально."


Как вы, novl, по Японии и Китаю с плеча зарубили, а?
Напомню, что наши ЗВР в западных фантиках близки (и даже меньше), нежели набранные нами на Западе кредиты (государством, банками и корпорациями)... Так что кто тут кому отдавать захочет или не захочет - и вовсе неясно.
Вот эта нехитрая консрукция"сколько должны столько и разместили", которая "обьясняет" в чем тут хитрый план, для обьяснения в детском саде. Полная ерунда. Не обижайтесь. Но ничего в ней нет, что достойно обсуждения.
Это как про сказку как на самолете стояли "хибины" и фрегат КУК "ослеп". Красивое, но вранье. От первого до последнего слова.
***
Вы в курсе, что из РФ вывозится по 100млрд долларов в год? Подсказать куда?
Alanv, RU08.06.18 11:16
- Первая часть какой-то бессмысленный эмо-набор слов.
- А причём тут вторая часть и политика Кремля ВООБЩЕ? У него "вывозится" именно в ЗВР. А вот всякие "пыль глотающие" кладут не в наши банки, а в зарубежные. Это вообще к госдолгу отношения не имеет. Ну ничего, Британия уже их начала кормить полными "поварёшками говна".
argus98, RU08.06.18 19:56

"Вы в курсе, что из РФ вывозится по 100млрд долларов в год? Подсказать куда?"(с) - а можно я подскажу?


Вывозятся:
- в Турцию
- в Египет
- в Таиланд
- во Вьетнам
- в протчие Европы/Азии/Африки/Америки/Австралии
руссо-туристами.


Ещё надо приплюсовать покупателей Али и протчих ай-приложений

Ковыль, RU08.06.18 22:55
США не в долговой ловушке. США в демографической ловушке. США скоро не будет, будет Новая Африка. А это совсем другое дело.
Yuriy3010, UA10.06.18 22:02
> novl2000

"госдолг США" лучше бы назвать "сколько ограбили США".
Всем привет! Чуть, можно уточнить. Госдолг - это насколько только правительство США ограбило весь мир. Не считая корпораций, банкиров, уоллстрит и т.д.
Scolar, RU11.06.18 10:57
сша ограблены банкирами, все: население, корпорации, и государство. экономическая и финансовая власть, на всех уровнях, принадлежит банкирам. Все сми федерального уровня, и большая часть местных; контрольные пакеты всех крупных корпораций, обе "партии" и все политики в них, каждый сенатор и конгрессмен, все общественные организации, тюрьмы, суды, частные армии, университеты, голливуд, впк, итд, итп.
деградация сша происходит вследствие неэффективности управления всем этим, финансовыми паразитами, которые умеют только строить мошеннические схемы обогащения, и начинать войны против тех, кого больше ненавидят в текущий момент.
ВладВаныч, RU11.06.18 13:17
Американский этнос вошёл в момент этногенетической бифуркации. Отсюда социальное напряжение, экономический крах впереди. "И будут доллары валяться на земле, и будет их ветер носить. Но никто не наклонится за ними, за простыми бумажками".
Danabek86, KZ12.06.18 18:14
В штатах сидят самые отмороженные аферисты они хитрые и умные собрались со всего мира. Они готовы набрать хоть 100 трлн. баксов но США никогда не рухнет они этого не допустят. Вместо 100 трлн. ностоящих долларов вернут 100 трлн обесценненых на 1000 процентов баксов. Получается 1 рубль будет стоить 30 долларов.
Главный Злодей, RU16.06.18 03:22
Россия в апреле скинула половину облигашек: https ://ria.ru/economy/20180615/1522833804.html
По-видимому, в связи с резкой дедолларизацией какого-то крупного рынка.
Alanv, RU16.06.18 08:50
> Danabek86
В штатах сидят самые отмороженные аферисты они хитрые и умные собрались со всего мира. Они готовы набрать хоть 100 трлн. баксов но США никогда не рухнет они этого не допустят. Вместо 100 трлн. ностоящих долларов вернут 100 трлн обесценненых на 1000 процентов баксов. Получается 1 рубль будет стоить 30 долларов.
Это хоть как-то возможно будет сделать тогда, когда США одомашнит много чего и научится жить не на заёмные. А пока они в ответ получат нефть и китайский ширпотреб на те же 1000 процентов дороже. Не думаю, что рядовые пендосы будут этому рады...
Плюс бакс одномоментно вылетит из всех мировых рынков. Плюс сразу перестанет быть резервной валютой ДЛЯ ВСЕХ. Откуда тогда брать деньги в долг, ведь США сейчас только так и живёт.

Аяврик, RU16.06.18 12:32
не столько в развитие, сколько в углубление качества обсуждения вынесенной на обсуждение Темы:

Через восемь-десять лет США ждет дефолт, если власти не пойдут на значительное сокращение госрасходов, заявил конгрессмен-республиканец Энди Биггс.

Биггс отметил, что бюджетные ассигнования США в 2018 году уже составили 1,3 трлн долларов, хотя, по его подсчетам, они не должны превышать 700 млрд долларов.


"Это "эффект колеи". Дорога, по которой мы идем, не самая лучшая, и мы это знаем, но уйти с нее и встать на оптимальную – это болезненно в краткосрочной перспективе. Они (парламентарии) считают, что это обернется слишком большими политическими потерями. Но если мы этого не сделаем, каждый день промедления будет лишать нас каких-то вариантов, с помощью которых мы могли бы решить проблему и компенсировать дефицит. Вот в чем настоящая проблема: у нас структурный дефицит. Мы тратим больше, чем получаем, и вынуждены занимать деньги", – заявил конгрессмен.


Отвечая на вопрос ведущего Fox News о "долговой бомбе", взрыв которой, по его выражению, разрушит американскую экономику, Биггс ответил: "Да. Думаю, мы движемся к пропасти".


"Можно будет обесценить деньги, объявить дефолт или попытаться повысить налоги и убить свою экономику. Вот такие у нас будут варианты через восемь-десять лет. И я считаю, просто нечестно взваливать это на будущие поколения", – резюмировал он.



Ссылка

_STRANNIK, ru16.06.18 16:20
Честь и совесть у американского конгресмена? Даже не смешно.
Бигс у республиканцев "окучивает" "недовольный" электорат. Вполне кстати успешно. Никакого серьезного веса и влияния на принятие решений не имет...В США на носу промежуточные выборы в Конгресс.
Которые республиканцам очень надо выиграть. Желательно не сильно потратившись . В том числе привлекая лохторат путем таких заявлений...ИМХО.
Аяврик, RU17.06.18 10:52
-- Честь и совесть у американского конгресмена? Даже не смешно.

Да куда уж ему до умов, честей и совестей современной эпохи, переживающих на просторах рунета за судьбы угнетенных и обездоленных трудящихся в США!!!

8-D

У кого же ещё кроме русских диванных борцов с ампиреализьмом за мериканский лохторат сердце ИСКРЕННЕ болит?..

.................


+

-- "окучивает" "недовольный" электорат. Вполне кстати успешно. Никакого серьезного веса и влияния на принятие решений не имет..


ну, а за подноготную Автора статьи консультанта и преподавателя доктора Ф.У.Энгдаля - глядя через такую призму презумпции виновности - что поясните тогда?
_STRANNIK, ru17.06.18 12:31
Аяврик, RU
...............................
А Вы сравните индексы цитируемости того и другого в профессиональных изданиях по геополитике и экономике...И все сразу станет на свои места...
Yuriy3010, UA20.06.18 20:28
> Alanv
Откуда тогда брать деньги в долг, ведь США сейчас только так и живёт.

Всем привет! Ну не скажите, не только вдолг они живут)) У каждого компьютера - американское железо, у каждого небедняка - айфон. Так же боинги, оружие, кокакола и т.д. и т.п.


Кери, RU01.07.18 16:02
> novl2000


> Alanv


"В существующей системе, "госдолг США" лучше бы назвать "сколько ограбили США". Ясно? Никто ничего и никогда не отдаст, и не собирался изначально."


Как вы, novl, по Японии и Китаю с плеча зарубили, а?
Напомню, что наши ЗВР в западных фантиках близки (и даже меньше), нежели набранные нами на Западе кредиты (государством, банками и корпорациями)... Так что кто тут кому отдавать захочет или не захочет - и вовсе неясно.

Вот эта нехитрая консрукция"сколько должны столько и разместили", которая "обьясняет" в чем тут хитрый план, для обьяснения в детском саде. Полная ерунда. Не обижайтесь. Но ничего в ней нет, что достойно обсуждения.
Это как про сказку как на самолете стояли "хибины" и фрегат КУК "ослеп". Красивое, но вранье. От первого до последнего слова.
***
Вы в курсе, что из РФ вывозится по 100млрд долларов в год? Подсказать куда?


Конечно курсе)))) выводятся деньги заработанные западными компаниями. Так же двиденды от инвестиций. А вот куда и кому идут эти деньги тут даже сам чёрт ногу сломает))))))

Кери, RU01.07.18 16:10
> mmihail

вопрос насколько велик радиус этой "смертельной" спирали
а то может последствий ждать через пару тысяч лет? )))
тогда им нечего беспокоится пока

Радиус спирали был велик в 2008 годы когда штормом пронёсся по всему миру. Сегодня потихонечку сжимается и возвращается в пределы сообществ развитых стран.
English
Архив
Форум

 Наши публикациивсе статьи rss

» Пенсионная реформа: если подумать… (II)
» Пенсионная реформа: если подумать… (I)
» Воля к победе: как армия США стремится к новым технологиям
» Дезертировавшие Атланты
» США в смертельной спирали долговой ловушки
» Смертоносный немецкий танк "Leopard – 2" считался убийцей (пока его не отправили в Сирию).
» США, Франция и Великобритания строят все больше военных баз в Сирии, чтобы разорвать страну на части
» Персидский для чайников. Алфавит. Урок 11

 Новостивсе статьи rss

» Китай продолжит сотрудничество с Ираном
» В сенате США не нашли доказательств сговора Трампа с Россией
» Установлено происхождение бомбы, упавшей на автобус с детьми в Йемене
» Россия открыла в Тбилиси визовый центр
» Украинцам объяснили пользу отказа от горячего водоснабжения
» Fitch: экономика РФ хорошо справилась с новым раундом санкций США
» МИД Сирии: ВВС стран коалиции во главе с США причинили ущерб Сирии на миллиарды долларов
» Президент Таджикистана находится в Ташкенте с госвизитом

 Репортаживсе статьи rss

» Антиколониализм — часть югославского наследия
» Место в Совете Безопасности ООН стоит дорого
» Как Путин и Трамп стараются положить конец войне в Сирии
» Пятидневная война. Как это было на самом деле
» НАТО – золотая жила для американской военной индустрии
» Ситуация на Украине в контексте войны против республик Донбасса — доклад
» Обзор Аравийского региона: «поддельная саудизация»; остановка транзита нефти; «арабское НАТО»; и многое другое за июнь-июль 2018
» Как спасти систему «Джи-Пи-Эс» и бороться с русскими

 Комментариивсе статьи rss

» В адрес России звучат только проклятия
» Пакистан в объятиях России
» Россия в Ливии играет за обе команды
» Россию сотрут из соцсетей. К запуску медиаинквизиции в США
» Глупые войны опасны своими последствиями
» «Зигзаг» Си: пока Дональд Трамп хулиганит, Китай «забирает» Африку
» Индия предложила противовес китайской инициативе «Пояс и путь»
» "Вегетарианцы — тупиковая ветвь человечества"

 Аналитикавсе статьи rss

» Китайская партия: США проигрывают Азию и Африку
» Почему американцам придется покинуть Сирию в ближайшее время
» Каспий получил «конституцию»: что стоит за Конвенцией о правовом статусе
» Факты о китайских пенсиях: почему нам некому подражать
» Социальное жильё развитого Капитализма – мегатонны проблем
» Даже в Азии на СПГ из США зарабатывают меньше, чем «Газпром» в Европе
» ЕС укрепляет кооперацию с Японией
» Вам, конечно, плевать на Туркменистан. Но он может скоро напомнить вам о себе

 

 

 
текстовая версия © 2006-2017 Inca Group "War and Peace"