Регистрация / Вход
текстовая версия
ВОЙНА и МИР

 Сюжет дня

РФ создаст в Сирии полноценную военно-морскую базу
Женева-8: прорыва нет, но появилась надежда
Американская администрация склонилась к сохранению режима Асада в Сирии
МО РФ обвинило США в попытках помешать уничтожать боевиков ИГ
Главная страница » Аналитика » Просмотр
Версия для печати
Доклад Джозефа Стиглица о том, почему вся глобальная торговая система обречена
16.04.12 09:49 Экономика

Источник перевод для mixednews – molten

13-15.04.2012

На конференции Института Нового экономического мышления (INET) в Берлине, экономист Джо Стиглиц выступил с докладом, озаглавленным "Обречена ли торговая система на крах? Китай, Германия с Японией и истощённые долгами страны".

Основная идея следующая: несколько тяжеловесов вроде Китая, Японии и Германии, плюс некоторые экспортноориентированные сырьевые экономики – процветают, тогда как другие страны вроде США функционируют при огромных торговых дефицитах.

Однако эта система подходит к концу, по мере того, как страны осознают то, что их торговые дефициты нежизнеспособны, и они желают стать странами с положительным торговым балансом. Конечно, все не смогут функционировать с профицитом, поэтому ситуация становится похожа на игру в горячую картошку, когда все при помощи девальвации своих валют или других агрессивных экономических шагов спихивают дефициты на кого-то другого.

В своём докладе Стиглиц объясняет, почему система входит в стадию коллапса.

"Обречена ли торговая система на крах? Китай, Германия с Японией и истощённые долгами страны"

Джозеф Е. Стиглиц INET, Берлин, 13 апреля 2012

Основное определение торговли

• Сумма мирового экспорта равна сумме мирового импорта

• Подразумевается, что страна, которая увеличивает чистый экспорт, может делать это  только при условии, когда другие страны увеличивают чистый импорт

• В общем глобальном равновесии, если какая-либо страна проводит политику, которая преследует целью чистый экспорт, то должны быть другие страны с чистым импортом

Страны с постоянными торговыми дефицитами имеют две проблемы

1. Может быть затруднительно финансировать кумулятивно высокий уровень внешней задолженности по отношению к ВВП

• Особенно если торговые дефициты происходят из потребления импортных товаров

2. Высокие уровни чистого импорта ослабляют совокупный спрос

• Чтобы поддерживать постоянную занятность труда, правительства могут начать проводить политику функционирования при бюджетном дефиците

• Но со временем это приводит к высоким уровням государственных долгов

• Таким образом, торговые дефициты могут вызывать дефициты бюджета. Доказано, используя причинность по Грэнджеру для как минимум одной страны из стран G7.

• Превращение в стандартную "историю" бюджетных дефицитов вызвано дефицитами торговли

Следствие

• Торговые дефициты подобны горячей картошке

• Страны получают урок от рисков постоянных торговых дефицитов

• Но если одна страна предпринимает действия по ограничению своего торгового дефицита, когда другая страна преследует политику торгового профицита, то рост торгового дефицита должен начать расти у какой-то другой страны

Дефицит как последнее средство

• США, по большому счёту, стали страной "дефицита как последнего средства"

• Пока другие страны предпринимают действия по сокращению своего торгового дефицита, когда страны с профицитом продолжают проводить политику его сохранения, то дефицит США по существу равен сумме профицитов

• Однако эта ситуация нежизнеспособна

Что страны с (торговым) дефицитом могут сделать?

• Корректировать обменный курс

• Однако результат может быть слабым

• Другие страны также могут начать проводить политику контрдевальвации

• Что едва ли является возможностью для членов еврозоны

• Которые в смысле дефицита присоединились к США, также прибегнув к дефициту как к последнему средству

• Внутренняя девальвация не является эффективной заменой

• Особенно при наличии деноминированных в евро долгов

• Если бы это было так, золотой стандарт не испытывал бы проблем для корректировки во время великой депрессии

• В целом, валютные курсы определяются потоками капитала, по крайней мере, что касается торговли, и в мире неограниченных потоков капитала, управление обменным курсом может быть затруднительно

• Хотя превентивное повышение валютного курса легче превентивного занижения курса

Укрепление дисфункциональной системы

• Основанная на долларе резервная система означает, что США скорее экспортируют "ГКО", нежели "автомобили"

• Однако экспорт ГКО не приводит к созданию рабочих мест

• Система усиливает роль США в качестве потребителя, который прибегает к дефициту в качестве последнего средства

• Накопленные объёмы долговых бумаг ведут к проблеме уверенности относительно стабильности резервной валюты

• Переход к резервной системе "доллар-евро" или "доллар-евро-йена" мог бы позволить разделить бремя, однако не решил бы основные проблемы (и возможно создал бы ещё более неустойчивую систему)

Прекращая неустойчивую систему

• Если ли что-то, что может воспрепятствовать странам с профицитами сохранению такой их политики?

• Да – если страны с дефицитами прекратят функционировать при дефиците

• Что произойдёт, если страны с профицитом будут пытаться поддерживать такое своё положение, тогда как другие страны будут предпринимать действия по предотвращению дефицитов?

• Что бы было, если бы, в рамках ЕС, страны с дефицитом настаивали бы на том, чтобы страны с профицитом предпринимали шаги по устранению своих профицитов

• Что более важно, (и более эффективно) чем действия стран с дефицитом

Альтернативная основа глобальной финансовой системы

• Глобальная резервная система

• С положениями, препятствующими накапливанию торговых излишков

• Помогающая странам (и глобальной экономике в целом) лучше управляться с макроэкономическими рисками

• Увеличивающая создание резервов в периоды глобального спада

• Реформирование ВТО, чтобы позволить развивающимся странам участвовать в промышленной политике

• Сокращение зависимости от обменного курса для "экспорта, который ведёт к росту" и экономическая трансформация

• Регулирование глобального финансового рынка и отчётность движения капиталов

• С сосредоточением на ограничении дестабилизирующих краткосрочных капиталов

• Особенно в период кризисов

• Принятие принципов управляемой системы обменного курса

• Глобально координируемая денежно-кредитная политика

• В условиях глобализации влияние денежно-кредитной политики является заметно другим

• Добавочная ликвидность не остаётся внутри создавшей её страны

• Что важно, если смотреть широко, так это глобальный совокупный спрос

• Один большой центробанк может поглощать глобальную ликвидность, когда другой её добавляет

Заключительные комментарии

• Излишки не создаются просто для продвижения торговых задач

• Однако для проведения промышленной политики развивающимися странами существуют веские причины

• Но каковы бы ни были основания для стран с торговыми излишками, цена за это ложится на другие страны

• И накапливание этих излишков привело к нежизнеспособным результатам – "долговому и дефицитному истощению"

• Глобальная нестабильность является результатом поведения стран с торговым профицитом по отношению к странам с торговым дефицитом

• Существуют односторонние действия, которые могут предпринимать страны с дефицитом, чтобы привести баланс в порядок

Глобальная реформа

• Но наилучшим были бы реформы глобальной финансовой и торговой системы

• Глобальной резервной системы

• Глобальной системы регулирования

• Глобальной торговой системы

• Улучшение координации глобальной денежно-кредитной политики

 

 

 

Система Orphus: Если вы замeтили ошибку в тексте, выделите ее и нажмите Ctrl + Enter
kimo16.04.12 10:35
Коротко: во всем виноваты страны с профицитной экономикой (БРИКС в основном) */см. Заключительные комментарии /* . Чтобы все исправить нужно вводить мировое правительство. */см. Глобальная реформа /*
Оригинальная аналитика.
Vvictor16.04.12 11:03
...Глобальная нестабильность является результатом поведения стран с торговым профицитом по отношению к странам с торговым дефицитом...
Это не аналитика. Это подготовка платформы для действий, направленных на обуздание распоясавщихся экспортёров. Нечто вроде ультиматума: -"Отдавайте товары даром, или мы будем демократизировать у вас торговлю!"
acprog16.04.12 11:38
Начал за здравие кончил за упокой - как волшебно торговые префициты переросли у него в глобальный резервный фонд. Это что? Вы типо профицитные - складывайтесь, а мы все будем оттуда кормится?. ну-ну. нашел дурачков
Yur_a16.04.12 11:48

Альтернативная основа глобальной финансовой системы


• Глобальная резервная система


-- Стиглицу - вы ж Д.Стросс-Кана опустили за то, что он предложил это - создать центробанк центробанков. Понимаете, что это выход (временное оттягивание конца), зачем тогда цирк устраивать, люди ж понмают..............

Ril16.04.12 11:54
Выход один - Глобальная система перераспределения доходов. По аналогии с внутригосударственной фискальной политикой. Богатые страны, получающие доход от экспорта товаров, должны раскошелиться в пользу бедных, ничего не производящих.


Аля пособие по безработице.



А другого выхода просто нет. В ином случае глобальный свбодный рынок обречен. Все начнут отгораживаться высокими пошлинами.

Vvictor16.04.12 12:19
2 Ril
Так ведь не о бедных - богатых речь.
А о профиците - дефиците.
Как говорится, найдите три отличия.
artyom16.04.12 12:27

Уважаемые! Вот вы ругаете, ругаете Стиглица. И совершенно напрасно! Он ведь в своём выступлении собирался показать, ОБРЕЧЕНА ли (и ПОЧЕМУ) вся глобальная торговая система обречена. И он это с блеском показал. Аргументация - 200%. Не подкопаешся. Вы пытаетесь ковыряться в частных аргументах совершенно зря. Смотреть надо на главный аргумент Стиглица:



Глобальная торговая система обречена! Обречена потому, что в ней есть такие экономисты как Стиглиц.

Ril16.04.12 12:34
> Vvictor


2 Ril
Так ведь не о бедных - богатых речь.
А о профиците - дефиците.
Как говорится, найдите три отличия.
Речь идет о тех кто беднеет и о тех кто богатеет.
Бедный потому и бедный - потому что что-то потребляет, но мало продает, а богатый он потому и богатый, что больше продает, чем покупает. Бедный конечно может взять кредит и почувствовать себя богатым - но рано или поздно придется платить по счетам.



Внутри государства, в целях поддержания общественного согласия проводится перераспределение доходов от богатых в пользу бедных посредством налогов.



Если говорить о государствах, то ситуация с дефицитом-профицитом - аналогичная. От нетто импортер средства перетекают в пользу экспортеру. Другими словами страны импортеры вынуждены чем то покрывать постоянную утечку среств - они просто тупо берут кредиты, обычно эмитируя облигации, но нередко выклячивают кредиты у МВФ.



То есть, если не будет системы перераспределения от вечнобогатеющих экспортеров в пользу импортеров - последние рано или поздно прийдут к дефолту. И как следствие начнут отгораживаться таможенными пошлиннами.



В итоге выгоды не будет ни странам экспортерам, которые столкнутся с трудностями по реализации своих товаров, ни странам импортерам, так как они полностью лишаться возможности покупки хороших иностранных товаров


Vvictor16.04.12 13:03
2 Ril
А ещё богатый тот, кто может напечатать денег столько, сколько надо. И любая болтовня о налогах, о брутто-нетто и т.п. становится бессмысленной.
Если вы вбросили в экономику несколько триллионов долларов, а потом начинаете взывать к совести зарубежных экспортёров, значит вы либо жулик либо дурак.
veldinc`16.04.12 15:12
> Ril

Выход один - Глобальная система перераспределения доходов. По аналогии с внутригосударственной фискальной политикой. Богатые страны, получающие доход от экспорта товаров, должны раскошелиться в пользу бедных, ничего не производящих.


Аля пособие по безработице.



А другого выхода просто нет. В ином случае глобальный свбодный рынок обречен. Все начнут отгораживаться высокими пошлинами.

Нет, это не пособие по безработице, это пособие на неуемное потребление для тех стран, которые ничего, кроме резаной зеленой бумаги не производят, но потреблять хотят как все добывающие и производящие страны вместе взятые. А когда вся эта система начинает рушиться, то тут же сразу начинается плач иудейский...
Pihto16.04.12 22:49
Ну вот, очень хорошая иллюстрация того, что в замкнутой экономической системе капитализм неработоспособен. С тех пор как рыночная глобализация инициированная капитализмом (расширение рынков) начала ощущать ограниченность в рамках планеты (некуда расширять рынки), начались проблемы капитализма.
Стиглиц фактически предлагает "социализм" в американском понимании. Т.е. кто-то работает, а кто-то потребляет. В то время как настоящее социалистическое распределение предполагает принцип: "От каждого по способности - каждому по труду". Что и происходит сегодня на уровне государственных экономик. А на уровне государственных экономик фактически выполняется принцип социалистического распределения. Марксизм рулит!
У капитализма существует единственный выход, но этот выход неэкономический. Хотя его давно уже озвучил нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман. И этот выход для капитализма - большая война.
agl17.04.12 06:12
Что то этот "экономист" допускает или сознательную, или по Фрейду подмену тезисов. Только я один в гео сновном определении торговли вижу нестыковку? При чем тут чистый импорт или экспорт? Задача торговли в обмене тем, что у тебя есть на то, чего у тебя нет. В идеале страна что то импортирует, что то экспортирует, а разница равна нулю. Если страна импортирует больше, чем экспортирует, то она или что то тратит, или грабит экспортирующего.
Что, так тяжело назвать вещи своими именами???


BastShoe17.04.12 14:10
Что за туфта. Дефицит-профицит существует при взаимном непротивлении сторон. Легко балансирется курсом и отказом торговли за чужую валюту.
Всемирный ЦБ - мечта Ротшильдов и Морганов. Грецию обули красиво с помощью ЕЦБ и компродорского правительства. Госудорство не может напечатать денег, даже нековертируемых, для своих оборотов. Вообще обувалово
English
Архив
Форум

 Наши публикациивсе статьи rss

» 49: Гладко было на бумаге, да забыли про овраги
» Из Кавказа на Балканы, китайские Шелковые пути разрастаются
»  Лицемерие Пентагона и радикалы в Эт-Танфе: станет ли масса Рукбана критической?
» 48: "Для мира народов, для счастья народов ракета у нас рождена!"
» USS Fitzgerald: новые повреждения
» 47: Терпение и труд все перетрут
» "Медвежий угол" на юге Сирии или кое-что об отношениях между ИГИЛ и "ССА" в провинции Дераа
» 46: Смешались в кучу люди, кони

 Новостивсе статьи rss

» В МВФ назвали условия получения Украиной следующего транша
» США намерены создать международную коалицию для противостояния Ирану
» Пентагон рассказал подробности якобы перехвата российских Су-25 над Сирией
» Нигерия выделит $1 млрд на борьбу с "Боко Харам"
» Король Саудовской Аравии одобрил стимулирование экономики на $19 млрд
» Пенсионный возраст в Швеции поднимут на три года
» Туркмения ужесточила валютное регулирование, грозя усугубить дефицит валюты
» Нацбанк Украины повысил учетную ставку до 14,5%

 Репортаживсе статьи rss

» Беги, Иман, беги!
» Путин обсудил ближневосточные проблемы с лидерами Сирии, Турции и Египта
» Как провалились секретные американо-российские переговоры по соглашению о невмешательстве во внутренние дела друг друга
» Зачем экс-президент Йемена пошел на разрыв с хуситами
» Китай обходит США в гонке за превосходство в космосе?
» Обзор Аравийского региона за октябрь-ноябрь 2017
» Анархисты против Исламского государства
» Шпицберген - архипелаг преткновения

 Комментариивсе статьи rss

» Дружественных спецслужб не бывает
» Cандинисткая революция в Никарагуа
» Что я узнал про российско-американские отношения на прошлой неделе
» Немецкий автоэксперт: Будущее электромобилей Tesla туманно
» Морпехи США ждут момента для высадки в Крым
» Ход слоном: куда держит путь Индия — на Запад или на Восток
» Гаагский суд охотится за американцами. США предлагают его уничтожить
» Нерассказанная история о Клинтонах, уране и коррупции

 Аналитикавсе статьи rss

» Что такое ВВП и как его правильно готовить
» Спутниковые снимки свидетельствуют о расширении объектов ядерного оружия на Кольском полуострове
» Финансовый империализм
» Торжество победителей
» Архитектор саудовской «перестройки» разрушает статус-кво
» Доктрина Трампа
» Кто такой Срджа Попович?
» Китай против Америки

 

 

 
текстовая версия © 2006-2017 Inca Group "War and Peace"